北摩高科：半年度业绩预告超预期，受益航空装备换装列装加速

2020年7月6日，公司发布2020年半年度业绩预告修正公告：修正前预计2020年上半年归母净利润约为6600-6900万元，同比增长约10%-15%；修正后归母净利润预计为1-1.2亿元，同比增长67%-101%，业绩预告超预期。

安信证券指出，公司主营军民用航空航天飞行器起落架着陆系统及坦克装甲车辆、高速列车等高端装备刹车制动产品，公司以刹车盘为基，向飞机刹车制动领域全系统延伸，系统集成优势明显。一方面，军机领域优势突出，受益航空装备换装列装加速，新增及更换空间较大；此外公司立足军品，拓宽民航飞机起落架着陆系统及高速列车刹车制动等民用市场，民航市场空间广阔，且随着高速列车制动闸片募投项目投产后产能的释放，将为公司带来新的盈利增长点。预计公司2020-2022年归母净利润为2.80亿元、3.71亿元、4.92亿元，EPS为1.86元、2.47元、3.27元，对应PE为71X、54X、41X，维持“买入-A”评级。