近七成分级B日均成交不足百万元 高溢价现象普遍

近七成分级B日均成交不足百万元 高溢价现象普遍

2020年07月08日 07:15:47
来源:中国证券报

原标题:近七成分级B日均成交不足百万元

7月7日,创业股B、证券B基等多只成交并不活跃的分级B基金尾盘跳水,同时日均成交额高达1.68亿元的创业板B则在午后跳水,出现跌停。尽管今年以来有分级B基金最高涨幅达248.33%,但仍有近七成分级B基金日均成交额不足100万元,高溢价率现象十分普遍。业内人士提示,不少分级B基金存在较大溢价,整体投资风险较大。目前已有不少分级基金依照相关规定转型清盘,投资者不可因为短期涨幅较大而盲目进场。

尾盘跳水

数据显示,7月7日,部分分级B基金尾盘出现跳水,5分钟跌幅超3%。其中,改革B、创业股B、证券B基的5分钟跌幅超4%。从成交额看,这些尾盘跳水的分级B基金大都成交清淡,当日成交额不足500万元。

事实上,成交萎靡是分级B基金的普遍现象。数据显示,截至7月7日,108只分级B基金今年以来日均成交额为1026.78万元。这其中,日均成交额超过1000万元的仅有14只,占比12.96%;日均成交额不足100万元的有75只,占比近七成;日均成交额不足10万元的有41只,占比达37.96%。

不过,仍有个别分级B基金成交火热。其中,日均成交额最高的是券商B,今年以来日均成交额高达2.62亿元;其次是创业板B,日均成交额为1.68亿元;银华锐进日均成交额也超过1亿元。此外,证券B级、证券B、有色B、国防B的日均成交额也都超过5000万元。

整体成交萎靡令不少分级B基金出现溢价,动辄涨停、跌停的现象十分普遍。数据显示,截至7月7日,可统计的106只分级B基金平均溢价率为5.63%。其中,溢价率最高的是电子B,溢价率高达39.84%,E金融B、生物药B、深成指B、生物B的溢价率也都超过30%。事实上,7月7日跌停的创业板B,尽管当日成交额高达2.41亿元,但其溢价率仍然高达25.27%,成为其跌停的重要因素之一。

转型清盘成归途

虽然整体成交低迷,但在结构性行情下,杠杆效应依旧令分级B基金整体涨幅较大。近期A股的强势上攻,也令分级基金屡次掀起涨停潮。7月6日,逾70只分级B基金涨停,共85只分级B基金涨幅超9%;7月7日,涨幅超过9%的分级B基金也有12只。

事实上,受益于结构性行情,今年以来分级基金整体涨幅巨大。数据显示,截至7月7日,今年以来分级B基金平均涨幅达40.60%,涨幅最高的分级B基金生物药B涨幅达到248.33%。另有电子B、生物B等10只分级B基金涨幅超100%。

大涨之下,分级基金上折频频出现。7月6日,军工B、地产B端、上50B、互联网B、互联B共5只分级基金触发上折。集思录数据显示,截至7月7日,仍有食品B、健康B等5只分级基金的母基金净值距离上折阈值不足5%。从相关公告看,投资者在参与分级B基金时,需警惕折算带来的溢价消除风险,若投资者在上折时以较大溢价买入,可能存在折算后溢价消失带来的损失风险。

业内人士认为,投资分级B基金整体风险较大,普通投资者不宜参与。某公募人士表示,分级B基金属于待清理整顿对象,2020年底需完成清理整顿工作,目前不少分级基金已依照相关规定转型或清盘。如果投资者在溢价率较高时买入,转型和清盘时溢价率大概率会消失,届时会出现相应损失。

(文章来源:中国证券报)