道达投资手记：周期股大涨 小心被偷袭

前晚达哥说了，A股或有惊喜出现，昨天果然涨嗨了。沪指重返3400点，沪深300指数重上5000点，创最近5年来的新高。

市场的主角显然还是周期股。不过，有周期股尾市遭遇“偷袭”，大家还是要小心。

航运最强

周期股确实逆袭了，最先走出来的是航运股，这个已经多年无人问津的板块，显然成为11月最强的板块，看看中远海控，11月涨幅高达63.15%，其他但凡与航运有关、与港口有关的个股都猛如虎。

近期，有色、钢铁、煤炭、化工等周期股全线爆发，不断颠覆大家的认知。曾经被调侃为“股市四大惨”的这些板块，终于迎来了逆袭的时候。

实际上，这波周期股的大涨，真正的炒作逻辑，在于新冠肺炎疫苗取得重大进展。辉瑞、莫德纳相继宣布有效性超过90%的疫苗，进一步增强了人们对全球经济复苏的预期。于是，大宗商品价格持续上涨，这给A股中的周期股带来了炒作的理由。

近期，投资圈讨论最多的，就是某个大宗商品价格又涨了多少，伦铜、布油价格又涨到了高点。昨天，就连中国铝业、江西铜业等这些周期股的“老家伙”都一度冲击涨停，真是难得一见。

前晚，我在文章中也明确指出，有色等周期板块短期来看，已经成为市场的主角，同时将是沪指突破3400点的重要推动力。但是，这会不会又仅仅是一次短炒呢？毕竟，大宗商品价格的上涨，并不是现在才出现的。实际上，LME铜价、LME铝价，早在今年4月份就已经见底，并且出现了很大一波涨幅。

昨天尾盘，化工股的新安股份、鲁西化工等，遭遇“偷袭”，中午还涨停的中国铝业，后来也炸板了。未来，如果大宗商品价格出现波动，反而就可能比较被动了。

茅台大涨

前天，我们在文章中提了一下贵州茅台。据媒体报道，从茅台直销渠道商座谈会获悉，贵州茅台四季度计划销售4160吨飞天茅台酒，该量也直接占到了贵州茅台之前公布的2020年全年计划量的12%，该量也可能直接超过前三季度茅台直销总量。

昨天，贵州茅台跳空高开，大涨4.08%，成交119.3亿元，最高价达到1809.9元，还带动其他白酒股一顿猛涨。贵州茅台这种票，哪天突然大跌的时候，或许就是最好的买点。

比如今年10月26日，三季报公布后，股价大跌4.22%，当时股价最低杀到了1600元，一些资金确实走了，但是此后，贵州茅台一路收复失地。昨天看了一下很多机构的最新研报，全部看好，中金公司将茅台的目标价定到了每股2109元。

实际上，不仅仅是贵州茅台，很多白酒股如山西汾酒、洋河股份、五粮液、泸州老窖都是类似的，平时调整的时候你看不上，不敢买，总是害怕一买就崩，但最终却发现，越不敢买，越是高不可攀。

沙盘推演

昨天，大盘有些放量了，沪深两市成交超过9000亿元，沪指突破3400点。沪指年内高点是3458点，搞不好本周就有可能突破，只要周期股再涨一点，金融股再继续维持一下，突破前期高点不是不可能的事。

沪深300指数更是突破5000点大关，距离2015年牛市高点只有300多点的距离了。按照现在这个趋势，感觉沪深300指数跨年度行情的可能性是比较大的。创业板相对较弱，主要是今年累计涨幅已接近50%，上方压力大一些。

不过总的来说，市场的短期热度有望维持一下，如果再像前期那种周一涨一天再连跌4天，那就有点伤心了。

今天，我们仍然为大家提供了研报。欢迎大家关注微信公众号“道达号”，进入赢家学院的道达研选阅读。

（张道达）

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