安信证券：基建投资有望回升 基建龙头尤其是区域基建龙头将直接受益

安信证券指出，当下建筑行业的投资逻辑如下：1）政策回暖提升估值空间，尤其是积极的财政政策和相对宽松的货币政策，财政政策增强地方政府项目投资能力，货币政策为行业提供了充裕的低息的流动性，政策回暖提升行业估值空间。2）基建投资有望回升，基建龙头尤其是区域基建龙头将直接受益，基建项目集中推出，财政赤字提高，专项债精准使用将带动基建投资企稳回升。3）行业有望出清，疫情对央企和地方国企的影响相对有限，新一轮的基建投资将直接改善订单和业绩；民营建筑企业的影响较大，尤其是过去较为激进的公司面临业绩压力，预计四季度有望持续好转，全年恢复到正常水平。

投资建议：1）大建筑央企。推荐中国铁建、中国交建，建议关注中国化学。2）区域基建龙头。推荐安徽建工和山东路桥。3）勘察设计龙头。基建投资回升将对基建勘察设计企业带来机遇，推荐中设集团和苏交科。4）园林新锐。推荐东珠生态、绿茵生态和大千生态。