南方基金司南投顾：包含了投资和顾问的整体服务和解决方案

买方投顾是过去一年资产管理行业比较大的创新，通过这种海外比较普遍的运作模式，将客户利益和投顾利益绑定。南方基金是首批五家之一的投顾试点机构，司南投顾通过科技手段，对用户需求进行更加精准刻画，设计出不同风险等级的产品以满足用户的不同需求，并且通过专业化的团队挑选出优质的基金。从服务流程上，先解决用户风险承受能力和产品的风险Beta之间匹配，再通过专业的定性和定量分析，找到有Alpha的基金产品。过去一年，南方基金的司南投顾客户盈利比例高达98%，非货币的客户留存率达到了80%。

司南投顾这个产品背后的运作策略是什么？司南投顾李文良表示：我们做的司南投顾，既包括了投，也包括了顾，并不是一种产品，是一种包含了投资和顾问的整体服务和解决方案。我们根据客户的风险偏好，设计了四个不同的场景，每一个场景下，对应不同的投资组合。这四个场景分别是：稳健理财：提供货币+的组合，组合中的资产以货币基金和短债基金为主，满足用户流动性管理的需求，适合6个月以内的短期投资；

跑赢通胀：提供固收+的绝对收益策略组合，组合中的资产以安全性资产为主，包括债券，打新策略，比较小部分的风险资产。以安全性资产提供安全垫，以此计算风险敞口，再通过诸如权益类资产的风险资产增加收益。这个场景满足用户追求绝对收益收益、理财替代的需求；

增值保值：这个场景下基于用增值目的，根据用户不同的风险承受能力，由低到高我们总共设计了多档风险等级，在每一档风险等级下又可以根据客户的投资偏好衍生出不同策略的投资组合，比如有些客户喜欢价值风格，有些客户喜欢成长风格。

权益投资的场景：这个场景下的用户追求高收益高弹性。我们通过多因子策略进行全市场权益基金筛选，满足用户投资在权益资产的需求。

我们这四大场景，涵盖了用户大部分投资需求，从低风险流动性管理、到绝对收益产品、到股债平衡产品、再到纯权益类产品。风险承受能力也由低到高，投资组合实现了全覆盖。

这四类场景涉及的资产类别很多，有货币基金、债券基金、股票基金等等，基金经理是如何来管理不同类型的资产类别？司南投顾李文良表示，在基金组合管理中有三个方面，顶层是大类资产配置，底层是基金配置，中间是组合运作管理。我们的顶层大类资产配置，通过整个公司的宏观策略部来做，有一个将近20人的团队，对宏观和大类资产配置的建议进行跟踪。底层的基金选择，通过我们内部的系统和基金池进行筛选。

每一个场景都有专门的基金经理进行维护，每一个基金经理都有自己擅长的领域。对应到不同的场景，就是一个或者几个资产的构成，都由在这类资产中专业的人来运作管理。我们是团队作战的方式，每个人都有具体的分工，在其擅长的领域发挥优势，同时团队成员的优势又能互补，这样形成合力。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。