道达投资手记:大假后赚钱难 3月行情扭转颓势?

道达投资手记:大假后赚钱难 3月行情扭转颓势?

2021年02月28日 22:24:54
来源:每日经济新闻

上周,A股市场遭遇了又一次重大打击,各类指数全线调整,机构抱团的白酒、医药、光伏等个股大幅下跌,牛市信仰再次面临严峻考验。

本周,3月行情开启。经过上周的洗礼之后,颓势行情能否迎来扭转?达哥与牛博士就此展开了讨论。

牛博士:达哥,您好,上周行情实在太惨淡,您对上周行情怎么看?

道达:今年春节之后的行情,赚钱比登天还难,主要是白酒、医药以及光伏、锂电池在内的新能源板块等机构抱团的板块个股出现抱团式下跌。最直接的原因,我觉得还是春节之前整个市场情绪太过高涨,物极必反。

对于节后“抱团股”的下跌,达哥还是早有预感。早在一个半月前的1月13日,我就已经嗅到了白酒股一些不妙的味道,当时,我在文章中明确指出:一个重要信号的出现,可能意味着白酒股的爆发行情暂时告一段落了。而当时所说的信号,就是招商中证白酒基金公布的最新数据,持有人数量高达830万,说明投资者对白酒股的追捧达到了疯狂的地步,这种情绪的出现,往往就是变盘的信号。

只不过没想到的是,春节前白酒股又飙升了一波,贵州茅台最高涨到2627元,总市值突破3万亿元。春节后白酒股终于招架不住了,主动回调。期间,张坤领衔的易方达中小盘基金又是封盘,又是现金分红,对白酒股形成影响。

市场对白酒股的看空情绪,同时扩散到整个“抱团股”板块,基金、散户、私募,大家都在收缩战线,市场短期走势确实非常难看。

而我还是认为,这是对节前情绪极度亢奋的一种修复,一种纠偏。纠偏的结果是,机构开始在新的方向抱团,比如低估值的周期股,从有色、煤炭、石油、钢铁,到化工、银行、地产。

简单来说就是,去年那些没涨的、那些还在低位的股票,上周都有不错的表现。所谓“高低切换”,去年喊了不下三次,上周算是迎来了真正意义上的一次。接下来,高估值的“抱团股”要休息一阵了,短期很难再创新高。

牛博士:这场突如其来的洗礼,让老股民、新股民、老基民、新基民都上了一堂生动的风险教育课,接下来的3月行情,您怎么看?

道达:上周,沪指跌幅超过5%,创业板指数跌幅超过10%,短线跌得比较狠。后市短期,可能会出现反弹。

首先,海外还在继续“放水”。美国方面,拜登批准了1.9万亿美元(约12万亿元人民币)的刺激计划。美联储也说,还不会收紧,经济要想真正复苏,那还早。

在这样的环境下,国内货币可能也难以真正转入货币收紧。而货币收紧预期的升温,也是近期市场大幅调整的重要因素。如果货币收紧延后,那么A股即便再往下跌,也会有个限度。

其次,证监会刚刚对注册制的推进又有了新的表态。证监会上周五表示,注册制采取试点先行的原则,目前科创板、创业板已经分步实行了注册制,证监会将在试点基础上进一步评估,待评估后将在全市场稳妥推进注册制。

要评估的是什么?其中有一点,可能就是注册制全面推进,会对当前二级市场带来怎样的冲击。现在市场处于高位回落阶段,短期如果要推注册制,可能会对二级市场带来较大的麻烦,所以要充分考虑这个问题。

3月份还要召开两会,到时候再看消息面有什么新的进展。我觉得再推两三个月,等市场平稳后再说的可能性较大,关键就是要充分考虑二级市场的承受力,今年内全面推进的可能性依然较大。

对于3月行情,我之前在最新一期《股月奇谈》的“道达茶坊”栏目中也说过,将以震荡调整为主,现在观点依然维持不变。

牛博士:很多朋友前期亏损较为严重,您认为接下来操作上要注意什么?

道达:亏损严重的朋友,可能多半是高位买了白酒等“抱团股”,短期确实是比较难受的。这种情况下,我觉得还是有必要重新考虑一下抱团的方向,还是有必要换股。

目前,沪指已经跌到60日均线附近,这是一个重要的中期支撑线,后市短线可能还会破一下,然后再拉起来反弹。可以考虑在反弹过程中调仓换股。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

每日经济新闻