【券商聚焦】中金削蓝月亮目标价9%至18.2港元 维持“跑赢行业”评级

中金发研报指，蓝月亮公布2020全年业绩：收入69.96亿港元，同比微降0.8%；归母净利润13.09亿港元，同比增长21.3%，对应每股盈利0.22港元，符合该行预期。其中，1H/2H20营收同比分别-10.5%/+5.3%，净利润同比分别+38.6%/+16.9%，随着疫情缓和，下半年营收端有所回暖。公司已于近期被纳入港股通，中金看好公司作为中国家庭清洁护理领导品牌的中长期发展前景。

考虑行业竞争加剧及公司新品类营销推广加大，中金下调公司2021-22年净利润8%/8%至20.18/24.84亿港元。当前股价对应2021/2022年37/30倍市盈率。该行维持蓝月亮跑赢行业评级,基于盈利预测调整，下调目标价9%至18.2港元，对应2021/2022年市盈率53倍/43倍，较当前股价有44%的上行空间。