王兆星：改革开放40年中国金融业变化巨大 进一步开放可从九方面发力

凤凰网财经讯，近日中外金融机构高端对话——FIN-TALK“全球大趋势下的机构投资者”论坛在北京举办，国务院参事王兆星出席论坛并发表演讲。

国务院参事王兆星

王兆星围绕中国金融业的发展从改革开放40年所形成的新格局、改革开放实践带来的启示、金融对外开放的新机遇、下一步金融业改革开放新举措四方面做了分享。

王兆星表示，中国金融业改革开放40年形成了新的格局，变化巨大，中国金融业的资产总额已经达到353万亿，其中银行业的资产总额为320万亿，规模的居全球第一，保险业资产总额为23.3万亿，规模达到全球第二。

谈及金融业改革开放带来的启示，王兆星认为主要包括：一是改革开放绝不是权宜之计，而是要长期坚持的国策是促进经济金融创新发展的不竭动力。二是金融业对外开放给金融业的发展带来很多的好处，同时也必须是双向的，共赢的。三是在改革开放创新的过程当中，要始终要牢牢守住不发生系统性风险的底线，要维护金融的安全。

谈到金融对外开放的新机遇，王兆星表示，一方面经济改革发展已经取得一些成果，为金融业扩大开放奠定了一个坚实的基础；我国具有良好的产业基础，丰富的人力资源，这些都为金融业进一步对外开放提供有力的支撑；第二方面，中国经济结构的调整、中国经济的转型升级也为金融业高水平开放提供了有力的支撑；第三方面，我们的监管体系建设监管能力建设，也为金融也扩了开放提供了有力的保障；第四方面，随着中国金融业对外开放步伐不断加快，以及相关的开放措施的不断落地，外资银行在华的发展也会取得很快提升。

最后，王兆星对下一步金融业改革开放新举措做了阐释，他认为主要包括不断提升自己的市场的竞争力、完善市场的环境来促进公平竞争、更好的服务和融入新发展格局、进一步加强金融基础设施建设、稳步推进国际金融中心建设、稳慎推进人民币国际化进程、增强开放条件下金融机构应对风险的能力、努力构建适应高水平金融开放的现代的监管体系、积极参与国际金融治理等九大方面。

以下为王兆星发言实录：

在我从事金融工作30多年的工作生涯当中，大部分时间是从事的金融监管、金融开放和与国际的交流合作。曾代表中国银行业参加2001年中国加入世贸组织的谈判，在2008年世界金融危机之后，也作为中国监管当局的代表，作为巴塞尔银行委员会的成员参与和经历了08年全球金融危机之后的全球金融业改革的历程。也亲身经历和参与了中国金融对外开放的整个进程。我今天也非常高兴，借此机会能够结合自己的工作经历和自己的体会，和大家谈一下中国40年金融改革开放所形成的新的格局，以及在新的时期，新的发展格局之下，中国金融业开放所带来的一些新的机遇，以及为更好的、实现这些机遇，同时应对相应的挑战。所以下一步基于中国金融的改革开放，也谈谈个人的想法和个人的建议，仅供大家参考。

首先，我想跟大家交流的题目是，关于中国金融业改革开放40年所形成的新的格局。我可以用几个数据来反映一个大致的格局，也能够反映出经过40年改革开放，中国金融业所发生的巨大变化和所取得的进步。根据统计，到2020年末，中国金融业的资产总额已经达到353万亿，其中银行业的资产总额为320万亿，规模的居全球第一，保险业资产总额为23.3万亿，规模全球达到第二。我国中国资本市场的股市的总市值，债券存量的规模也均达到了世界第二。目前已经有430家银行，中国的银行业已经有144家中资银行步入了世界1000强行列。四大国有控股大型商业银行的经营效率也已经接近和或达到了世界的先进水平。劳动生产力、盈利能力、科技创新、普惠金融等方面都有明显的进展，大型保险公司的偿付能力，资产收益率、内涵价值等指标也都有显著的提升。与此同时，现代金融监管体系已经基本建立，形成了宏观审慎管理与微观审慎监管相结合，机构监管与功能监管行为监管相结合，综合监管与分业监管相结合的现代的监管体系。2017年国务院成立了金融稳定发展委员会，进一步强化监管政策的统筹协调，进一步增强了监管的权威性、协调性和有效性。我们看到中国顺应经济全球化发展的趋势，金融业对外开放的大门越开越大。在引进外资银行，在引进外资金融机构的同时，中资金融机构海外业务也获得了迅速的发展。到2001年，我国正式加入世贸组织，银行业保险业和证券业对外开放步伐进一步加快。这也是大家所经历的。中国加入世贸以后，我们对于中国金融业的扩大开放，做出了很多具有里程碑意义的承诺，而且我们也在不断的落实这些承诺，所以中国加入世贸组织应该是对中国经济乃至中国金融业对外开放具有里程碑的意义，它大大的加速了中国金融业对外开放的步伐。2018年世界金融危机以后，中国金融开放的大门没有关上，也没有停步，而且金融领域是进一步加快了开放的步伐，近年来又相继推出50多项新的金融开放措施。截止至目前，我国银行、证券、基金管理、期货、人身险等领域，外资控股比例的限制已经完全取消，企业征信、信用评级、支付等领域也给予外资机构银行同等的待遇，以沪港通、深港通、沪伦通为代表的境内金融机构市场开放渠道，也在不断的扩大，债券市场开放取得了新的重大突破。人民币的国际化进程也在稳步推进，我国已成为G20全球金融稳定理事会，巴塞尔银行监管委员会等国际组织的重要成员。在加强全球经济金融治理，制定新的经济金融的规则，中国的都做出了重要的贡献。同时双边多边的货币当局以及金融监管当局的协调合作也在持续的加强。随着中国金融开放扩大的深度、广度不断的提升，外资机构进入中国的积极性也明显的增强。各类国际知名金融机构加速布局中国市场。2020年以来，首家外方控股的理财公司，首家外资控股的期货公司，首家外资全资的公募基金，首家外商独资货币经纪公司，首家外资独资保险资管公司等相继在中国落地。外资金融机构的进入，对丰富国内金融机构体系，促进金融产品的多元化和提升金融市场的效率，增加金融产品的有效供给，发挥了很好的示范、带动作用。截止至2021年一季度末，外资银行在华设立41家外资法人银行，115家外国银行分行，其中在华外资银行从2005年至2020年15年中，利润年均增长10.9%。外资保险公司在华保费收入过去15年的复合增长率达到26.4%，远远超过中资保险机构的12.2%的增长，市场份额增至7.2，7.2%在北京、上海等地区，外资保险机构市场份额已经超过20%。

经过40年改革开放，中国金融业对外开放所形成的了一个新的格局，应该说已经进入一个高水平开放的新的阶段。

第二个方面想跟大家交流一下，金融业改革开放实践带给我们的一些有益的启示。

这些也对于我们指导今后的开放进程，确保金融开放能够稳健的可持续的发展，也具有非常重要的意义。回顾40多年改革开放历程，我国金融业发生了深刻变化，同时也积累了一系列应该长期监制的坚持的宝贵经验。实践证明改革开放绝不是权宜之计，而是要长期坚持的国策，是促进经济金融创新发展的不竭动力。顺利平稳的时期要坚持改革开放，困难复杂的时期，更应坚持改革开放，金融改革开放，有利于构建具有活力和竞争力的金融体系市场体系，也有利于增加金融的有效供给，提高金融资源的配置效率，更好的满足社会经济社会和人民群众的对的金融的需求。就是必须要坚持双向开放。一方面对外开放给中资金融机构带来了国际同业的先进理念，科学的是科技术管理方法，外资金融机构的进入中国市场，也促进了中国金融业的多元化，促进了金融市场的发展。所以金融业对外开放，给金融业的发展带来很多的好处，同时也必须是双向的、共赢的。其他世界各国也应该向中国的扩大金融业开放，欢迎中国银行业金融机构走向出去稳定和发展，做出中国的贡献。 所以在当前经济全球遇到逆流，单边主义保护主义抬头的情况下，中国的金融业对外开放，大门越开越大，也希望世界向中国开放的大门也应该越来越大。

再一个启示，就是在我们的改革开放创新的过程当中，要始终要牢牢守住不发生系统性风险的底线，要维护金融的安全，这也是我们的生命线，我们的底线。

金融是国之重器。金融安全是国家经济安全的重要组成部分，金融稳、经济稳。40多年来，我国金融业构筑了有效的风险防控体系，外部监管和市场监管，也在不断的加强，构成了金融安全的三道防线，有力地维护了金融的稳定与安全。近年来我们又集中精力来打好探讨重大金融风险的攻坚战，并取得了明显的成效，应该说有力地维护了经济金融的安全与人民财产的安全。以上几点启示也是自己的一点体会，也是对于过去40年我国金融改革开放过程当中，我认为应该加以借鉴，可以作为今后改革开放的参考。

第三个问题，跟大家交流一下，新时期新格局下，金融对外开放的新机遇。 我认为在新时期新发展格局下，中国金融业对外开放应该说将迎来很多新的机遇。一个方面是在经济改革发展已经取得一些成果，为金融业扩大开放奠定了一个坚实的基础。我国有14亿人口，4亿多中等收入群体，人均国内生产总值已突破1万美元，是全球最大和最有潜力的财富管理市场和消费市场，应该说具有巨大的增长空间，而且我国具有良好的产业基础，丰富的人力资源，这些都为金融业进一步对外开放提供有力的支撑。 所以在构建新发展格局，促进国内与国际市场相互连接，国内与国际循环相互贯通，集聚和配置国内国际金融资源当中，金融将发挥非常重要的枢纽作用，同时也意味着金融开放合作的巨大的潜力。 第二个方面的机遇就是中国经济结构的调整，中国经济的转型升级也为金融业高水平开放提供了有力的支撑。我国疫情防控高效有力，经济长期向好，这为我国金融业高水平开放提供了坚实的保障。

今年上半年，全国新设立的外商投资企业达到2.33万家，同比增长47.9%，实际利用外资增长28.7%，大项目数量显著增长，外资来源更加多元化。在全球外国直接投资总额大幅下滑的背景下，进入中国的外国直接投资，逆势增长，这也显示了中国市场中国经济发展的巨大的吸引力。中国仍然成为全球外商投资主要目的地。

第三个方面的机遇，就是我们的监管体系建设监管能力建设，也为金融也扩了开放提供了有力的保障。

近年来，银保监会已于与84个境外监管机构建立了监管合作和不同层次的双边对话机制，有效的保证了外资金融机构来华展业。我国银行业监管的能力也获得了广泛的国际认可，在国际货币基金组织、世界银行实行的全球金融稳定评估和有效银行核心和银行和有效银行监管核心原则评估，以及巴塞尔委员会资本流动性、系统性重要银行监管的评估过程当中，中国都获得了高度的评价和充分的肯定。这也为我们下一步扩大金融双边的开放提供了很好的保障。

第四个方面的机遇，我想强调的是，随着中国金融业对外开放步伐不断加快，以及相关的开放措施的不断落地，外资银行在华的发展也会取得很快的提升。应该说中国市场，开放的潜力空间仍然非常巨大。到目前为止，在华外资银行，在华资产占我国全国银行业的资产的总额的份额还不到2%，外资保险的占比也只达到6%。外资在A股市场的比重也在2%左右。持有中资债券的比重不到3%，应该说中国金融业市场和金融金融市场的开放的这种空间非常之大，这也对外资的具有很大的吸引力。

第四个方面，我就想简要的强调一下，在新时期新格局之下，为了更好的实现开放发展的机遇，同时也更好地应对相关的挑战。所以，我个人认为在下一步我国金融业改革开放的新的举措主要有几个方面：

第一是中国金融业必须通过市场化改革在不断提升自己的市场的竞争力。这里面包括利率的市场化改革，汇率的市场化改革，包括股票发行的市场化定价，和高风险金融机构，还有上市企业的市场退出，都应该加大市场化改革的深度。第二是要进一步完善市场的环境来促进公平竞争。要实行统一的指数准入标准和监管标准，依法经营，依法监管。同时来平等对待、公平竞争。第三是更好的服务和融入新发展格局，更好的服务和融入国内国际两个循环。所以金融机构和中国的企业有要稳步的走出去，为一带一路建设，同时也为世界经济的发展作出贡献，提供金融支持。

第四是要进一步加强金融基础设施建设，包括金融交易、清算、监测、风控，也包括信用评级等等，这些都是金融开放的安全保障，要建立就要加强金融立法，保障重要金融基础设施的安全运行。同时要加强会计、审计、税收等领域的监管及国际合作。

第五是稳步推进的国际金融中心建设，更好的发挥香港以及上海作为金融中心的这种聚集资源、配置资源的的功能。

第六，稳慎推进人民币人民币的国际化进程。要在保持人民币汇率弹性，保持人民币币值稳定的基础上，不断的提高人民币在贸易计价、结算、清算等的比重，也不断提高人民币的自由兑换、自由流动水平，增加其在国际投融资、外汇资产组合和国际储备中的重要作用。

第七，增强开放条件下金融机构应对风险的能力。中资金融机构走出去，外资银行走进来，都会遇到各种风险的挑战，都需要不断地加强风险管控，加强公司治理，提高风险的管控能力，才能保证对外开放，稳健的发展，才能够保证金融安全。第八要努力构建适应高水平金融开放的现代的监管体系。

这里面我们既要从中国中国国情出发，也要借鉴国际的监管经验。从中国改革开放所遇到的风险挑战出发，来构建更加有效的风险的监管体系，包括要加强对资本的跨境流动，还有防范监管的套利和风险的传递传导，这些都是安全的重要保障。

第九，要积极参与国际金融治理。

随着中国全球化不断的深入。随着中国需要走出去和外部需要加强跨境跨国金融监管合作，都需要制定国际的监管的治理准则和标准。所以中国也应该积极参与一个全球的金融治理，参与全球的金融标准和规则的制定，建立更加公平透明和有利于发展中国金融发展的全球金融秩序，同时推动双边多边监管合作，共同应对金融市场的震荡和区域性的金融风险，共同维护地区和全球的金融安全稳定。

我今天就讲这么多，不妥之处请大家批评指正，谢谢大家。