英伦金融:关注全球经济复苏是否放缓?滞涨忧虑逐步升级?FAAMG月底公告前或受压?

英伦金融:关注全球经济复苏是否放缓?滞涨忧虑逐步升级?FAAMG月底公告前或受压?

2021年10月14日 10:27:16
来源:凤凰网港股

新一周焦点在经济增长状况,重点关注周一中国多个重要经济数据,周二的美工业生产、周五的美国PMI数据及多位美联储官员讲话。周一中国将公告GDP、工业生产、零售销售,预期增速有机会出现明显放缓状况,市场关注中国经济状况,若数据不佳,料增加恒大及限电事件忧虑,不排除打压股市之余,油价、澳元及纽元亦有机会面对压力。

9月就业数据大幅不及预期,IMF亦下调经济增长预期,美通胀数据却逐步上扬,市场忧虑美国经济复苏步伐放缓,但却面对恶性通胀,出现类似70年代的滞涨情况。市场会透过工业生产及美国PMI数据评估美国经济增长是否放缓,目前美国PMI数据预期小幅偏软,利淡美元,若滞涨忧虑升级,料对金价较大支持。同时,新一周亦有多位美联储官员在禁言周前发表讲话,市场会透过讯息寻找美联储11月3日决议线索,评估美联储会否在11月落实缩减购债,或者再度提升加息预期。若美国经济增速未有大幅放缓,而美联储决策预期偏向鹰派,料美元会再获支持,而金价则有机会受压。

下周非美国家的通胀及经济增速亦受关注,欧英日亦会公告PMI数据,市场关注非美国家复苏的速度;此外,欧英日加通胀数据亦会在下周作出公告,相信全球通胀压力持续成为市场焦点,预期非美国家通胀升幅放缓,而复苏力度则有机会有所增加,留意通胀是否合市场预期,若最终结果是升幅超出预期,则提升非美央行加息机会,有机会造成短周期非美偏强,打压美元,利好金价的状况。

资本市场方面,恒大债务违约事件会否构成系统性风险、有毒资产涉及多少金融机构及限电与监管政策发展,料续成为市场焦点。中美贸易谈判发展亦是需要关注,目前市场预期中美谈判有机会紧张放缓,减少对市场压力。

美股业绩期方面,银行板块如预期表现理想,而新一周焦点落在留家概念板块及炒作妖股特拉斯,周二留家概念受惠股琼森、宝洁及奈飞亦预期理想,料对标普有一定支持;周三则有网红特拉斯,预期亦业绩理想,但焦点应是落在马克斯讲话身上,料周二及三标普获较多支持。

10月业绩期最大焦点FAAMG,要等到10月底周间,10月25日脸书,27日微软,28日苹果、谷歌及亚马逊,及29日巴郡、阿里巴巴及能源龙头股,除了苹果业绩没有亮点,料其余亦预期有不错的成绩,由于10月25日至29日周预期股市有较大支持,不排除反而下周四及五有机会出现资金轮动及转仓的情况,标普或面对较大压力。但留心一点,若10月底利好尽出,即月底是出货的最佳时机,或FAAMG公告后,标普有更大下挫压力。

油组增产量维持,美释出战略油态度未明确,俄罗斯增对欧天然气供应亦未明确,供不应求情况持续,料油价作调整后续有升势,可以借小时图10,20均线破为回调确认,10天线为基本调整目标,失守看20天线。预期暂时20天线有较大支持,回升10天线上方可以再度看好,短线顶部目标,可以看80、80.5、82、83、84美元区间。

政治焦点亦是不可以忽视,新一周关注疫情及疫苗焦点、中美贸易谈判、美战略油及俄天然气供应措施、美伊会谈、美国国会对预算案及基建案的最终审议,料消息影响市场情绪,对美元、金价及油价亦有影响。同时,市场亦会开始寻找10月28日欧央行及日央行政策讯号,以及10月31日日本大选的预期发展,所以下周欧元及日圆亦较受关注。

金价方面,过去周三债息异常回软,料是资金增加避险配置造成,金价受债息回软支持,目前1809为重要阻力,若未能站稳上方,回1790下料再度逐步回软,若能突破1809则料再试1830区间。但债息抽升是大概率事件,所以若没有系统风险爆发上,料金价先扬后挫机会较高。金价回1790下方,从看1764,1750支持,金价未摆脱震荡格局。

留意默沙东MSD的口服新冠药物的紧急批淮,有关药物若如报告所述,对控制新冠病情有重大的功效,不排除大幅下降风险情绪的计算,若此,对金价自然是打压。2020年中的疫苗成功研发,及2020年11月疫苗正式推出市场,均造成金价短时间跌逾百元的情况,这种因为科技造成的风险计价崩溃不可以忽视。

【作者简介】黎永达

香港资深金融从业员,曾服务知名金融公关、财经媒体及投资银行。过去服务对象包括Societe Generale、CMC Market、KVB昆仑等。同时为大专客席讲师、财经媒体定期嘉宾及财经读物着者,多次代表香港出席世界金融行业论坛,现为英伦金融集团研究及市场主管,多年为服务机构赢取多个行业大奖。

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