凤凰独家| 中国会不会出现房贷危机？ 戴相龙：不会！

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中国人民银行原行长戴相龙做了题为《中国现代金融建设的新征程》的开幕演讲。演讲中还专门回答了“中国会不会出现房贷危机”的问题。

戴相龙表示，“我认为，我国不存在美国2007年出现次贷危机的形成机制；我国经济强劲增长，每年有1000多万农民进城安家，城乡居民的住房需求不断增加；党中央、国务院及有关部门对房地产市场的风险早有防范和化解措施。”

“12月6日，中共中央政治局会议提出‘推进保障房建设，支持商品房市场更好滿足购房者合理住房需求’。中央银行已公布降低商业银行存款准备金比例，增加市场流动性。这些决策必将有效控制和降低房地产业的风险，促进房地产业健康发展和良性循环。”

中国人民银行原行长戴相龙

以下为演讲实录：

今天，我选讲的题目是：中国现代金融建设的新征程。

基本实现社会主义现代化，必须要有现代金融业为其服务。中国现代金融是指为中国社会主义现代化建设服务的，为在本世纪中叶把中国建成社会主义金融强国打基础的金融制度体系。今年，中国现代金融建设开始迈向新征程。下面，我就今后5-10年中国现代金融建设中的几个重要问题谈谈自己的看法。

一、发展现代中国货币，建设现代中央银行

中国的现代货币是一个币值长期稳定的大国货币，是逐步国际化的货币，是用数字形式货币逐步取代纸币和铸币的货币。

美国政府发债已达29万亿美元，而且还在上升，必然导致美元通货膨胀，带动全球物价上涨。2020年，我国货币供应量M2是GDP的2.2倍，随着货币流通速度加快，通胀压力也会逐步释放。因此，从长远看我国宏观金融调控依然还要注意防止严重的通货膨胀。

人民币国际化是一个漫长的过程，不求短期内在国际运用程度，而应该把功夫用在深化和方便人民币可兑换，改进人民币境外结算，发展离岸市场等方面，提高国际金融界对人民币的认可度，适应人民币国际化的历史机遇。

截止今年10月8日，我国已开立数字人民币钱包1.23亿个，交易金额560亿元。坚持数字人民币定位为M0，实行双层经营，正確处理方便和防险的关系，促进数字人民币技术和发行量走在世界前列。

二、建立间接融资和直接融资有效匹配的社会融资制度，全面提高社会资金的使用效益

首先，要提高巨额货款的利用效率。2010年到2020年，全国金融机构贷款年均增长13.7%，保守预测，今后10年年均增长10%，到2030年的贷款余额将高达450万亿元，10年增加270万亿元。这么多贷款的使用，不能停留在银行选企业和企业选银行的一般原则上，国家要对巨额贷款的投向和使用进行引导。

第一，银行要把传统的产业金融服一务转向综合金融服务，在重点支持实体企业基础上，开展科技金融、绿色金融、普惠金融、数字金融服务。

第二，大力支持区域经济一体化发展。2020年，京津冀、长三角、粤港澳大湾区的经济总量已占全国40%以上，对全国经济增长贡献率达49%。因此，区域所有金融机构要认真学习国务院有关三个区域《一体化发展的纲要》和“十四五”规划实施方案，加强金融服务的协调合作，加强总行、分行对所属分支行资金运用的统一调度，组织银团贷款，支持区域经济一体化发展的重大项目。

第三，大力支持县域经济发展。县（市）经济总量超过全国的一半，是全国经济发展的基础。设在县（市）域的金融机构要坚持为县域经济发展服务的方向，促进乡村振兴和城乡一体化发展。

其次，要下决心改善我囯社会融资结构，今后10年，要大力发展资本市场，把更多社会资金转化为企业资本，提高企业投资创新投资能力。

首先，提高预测10年后增量贷款270万亿元、存量贷款450万亿元的使用效率。京津冀、长三角、粤港澳大湾区和县域经济的经济总量各约占全国的40％。国家要对巨额货款的投向和使用进行引导，重点支持区域经济一体化发展和城乡经济一体化发展。

其次，争取10年后，把我国非金融企业资产负债率从现在64％降到60％，其中，中央企业从67％降到64％。为此，企业的所有者权益需要增加200万亿元。资产负债率过高，企业失去投资创新能力，导至中央银行货币政策只能松、不能紧，积聚大量金融风险。

建议有关部门建立全国全口径企业资产负债统计公布制度，发展非银行金融机抅，把更多社会资金转化为企业资本。

三、深化金融企业改革和开放，全面提高金融企业服务水平

今后5—10年，预计中国金融企业组织体系将保持稳定，但也需要完善。

按核心资本排名，我国四大商业银行早已列入世界10大银行的前列，但是，我们切不可以量自大，还要在法人治理机制、降低管理成本、增强综合服务功能上下功夫，提高与国际银行集团的竞争力。现在商业吸收存款和发放贷款的平均利息差有3个多百分点，不利于促进商业银行降低管理成本，不利于減少企业利息支出，不利于人民币国际化。争取经过5年的努力，存贷款利差逐步下降。

去年底在全国金融机构总资产中，银行业占90.5％，保险业仅占6.6％，在全社会融资规模中股本融资仅占2.9％，这种狀况迫切需要改变。隨着金融科技的发展，预测大型商业银行的人员和设施将趋向过剩，支持大型商业银行审慎开展综合经营，不仅可以降低银行业管理成本，也可促进证券、保险等非银行金融业务的发展。

建议对大型商业银行的综合经营试点进行评估和总结，权衡利弊，提出今后我国大型商业银行审慎开展综合经营业务的基本原则、组织形式、发展步骤和监管规则。

中国现代金融建设，还应包括培育和发展新型农村合作金融。

四、发展金融市场，大力推进上海国际金融中心建设

在发展金融市场中，要切实防范和化解金融风险。现在，各方面都很关心我国房地产市场的风险问题。1998年5月，我在人民银行工作时，根据党中央扩大内需方针，在国务院总理领导下，组织制定和公布了《个人住房贷款管理办法》、《汽车贷款管理办法》，开启了我国消费信贷业务。2020年末，个人住房贷款已占全部贷款的20%。发展住房贷款对扩大内需，促进经济增长，改善居民住房，增加居民财富，发挥了重要作用。但是，在一些城市也出现大量空置商品房，房价增幅下降，有些人担心中国会不会出现房贷危机。

我认为：我国不存在美国2007年出现次贷危机的形成机制；我国经济强劲增长，每年有1000多万农民进城安家，城乡居民的住房需求不断增加；党中央、国务院及有关部门对房地产市场的风险早有防范和化解措施。12月6日，中共中央政治局会议提出“推进保障房建设，支持商品房市场更好滿足购房者合理住房需求”。中央银行已公布降低商业银行存款准备金比例，增加市场流动性。这些决策必将有效控制和降低房地产业的风险，促进房地产业健康发展和良性循环。

经过多年努力，上海已基本建成与我国经济实力以及人民币国际化地位相适应的国际金融中心。到2020年末，在上海持牌金融机构总数中，外资金融机构占近1/3；上海证券交易所股票市值位居全球第三；上海黄金交易所场内交易量位居全球第一；涉及石油定价的上海原油期货市场已成为全球第三大原油期货市场。资本市场与境外市场互联互通逐步加快。2020年9月25日，根据英国智库Z/Yen集团发布的全球金融中心指数级(GFCI)，上海仅次于纽约、伦敦，首次跻身全球前三。

《上海国际金融中心“十四五”规划》提出，到2035年，要把上海建成具有全球重要影响力的国际金融中心。把上海建设国际金融中心，是我国先后建设现代金融和强国金融的主要内容，反映我国的核心利益。上海国际金融中心设在上海，但是这是全国及全球的金融中心，因此，需要在党中央、国务院领导下，在国务院有关部门指导下，由上海市组织推进。要推进上海国际金融中心与我国几个区域金融中心互联互通，中央银行和大型金融机构要加强上海总部的功能，新设的全国性金融机构尽可能设在上海。同时，进一步发挥上海国际金融中心对全国全金融市场化的服务。

五、中美关系对中国现代金融建设的影响

中美关系对中国现代金融建设的是有影响的，但是，这种影响是局部性的。

首先，中国现代金融建设决定于中国经济和中国金融的基本制度，是中国金融业改革和发展必然趋势，美国政府对中国的负面影响不能阻挠中国现代金融建设的步伐。

其次，中美之间存在长久广泛的合作空间。金融属于经济，中美经济不能脱钩，中美金融更不能脱钩。20年来，中美金融在国际金融市场已建立广泛的合作关系。中国参加WTO，促进了中国金融业的改革和开放，也给外国特别是美国金融业带来巨大利益，美国大型投资银行已在上海设立全资公司。中美政府合作，共同治理了2008年全球金融危机。我国参加WTO后，国际收支“双顺差”，在这种情况下，国家外汇局逐步增加对美国国债的投资，对中美双方有利。我认为，今后国家外汇局会根据国际收支平衡的需要，在确保我国外汇安全、保值、增值的前提下，做好对美国国债的投资。中美两国在发展全球绿色金融方面有共同的责任。2021年，中国人民银行与美国财政部共同担任二十国集团（G20）可持续金融工作组共同主席，牵头制定了《G20可持续金融路线图》，明确了下一阶段绿色金融国家协调重点，并已经在10月底举行的G20领导人罗马峰会批准。11月16日中美元首视频会晤后，中美金融合作会有健康发展。

第三，现在，从整体上看中美金融不存竞争关系。人民币国际化并非是对美元的挑战，更不是代替美元。美元是全球主要货币，中国持有大量美元，中国乐见美元的稳定。2020年12月，在全球结算货币中，美元占39％，人民币仅占1.9％；在第四季度全球外汇储备中，美元占59％，人民币仅占2.3％，人民币和美元现在不存在竞争关系。即使今后人民币在全球得到广泛使用，是用人民币还是用美元也是市场选择的结果。

第四，坚决反对和应对美国政府对中国现代金融建设的遏制。我们看到，美国政府为了维护金融霸权，对中国金融业在世界的崛起采取了一系列遏制措施，预计这些遏制措施今后还会增加，还会更加激烈。美国政府还会用他们制定的标准以划定“汇率操纵国”方式打压中国。美国等西方一些势力还会以不同方式破坏香港国际金融中心的稳定。国际货币基金组织（IMF）理事会于2010年通过对IMF份额和治理改革方案，将中国在IMF的份额从第六位升到第三位，由于受到美国政府阻挠，直到5年后才获准公布。习近平主席在2020、2021年G20领导人峰会上提出“要继续推进按期完成国际货币基金组织第十六次份额检查”，我们预料仍将受到美国的阻挠。今后，我国将继续反对和应对美国对中国现代金融建设的遏制，促进国际货币多元化，进一步提高我国在国际金融事务处理中的话语权，维护国际金融秩序的稳定。

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