光伏硅料涨价潮又至，通威股份一季度净利大增513%

不知不觉之中，光伏硅料的价格已逼近历史新高。

PV infoLink最新数据显示，多晶硅致密料的均价达到25.3万元/吨，较此前一周增长了1.6%；百川盈孚的数据显示，国内多晶硅的价格达到了25.5万元/吨。

近期，中国光伏行业发展继续回暖，多晶硅及硅片行业需求量继续加大，硅料价格已连涨两周。在硅料价格再度上涨的背景下，“硅料概念股”在4月底以来触底反弹。

5月16日午盘，通威股份（600438.SH）以下跌1.31%报收39.82元、大全能源（688303.SH）以下跌1.59%报收54.37元、新特能源（01799.HK，特变电工子公司）以下跌1.70%报收16.22港元、协鑫科技（03800.HK，原名为保利协鑫能源）以下跌0.43%报收2.33港元。

硅料价格或将突破新高

资料显示，多晶硅是单质硅的一种形态，是银灰色、有金属色泽的晶体。根据纯度，多晶硅可分为太阳能级（光伏级）多晶硅与电子级（半导体级）多晶硅。

图片来源：上市公司年报截图

其中，光伏级多晶硅今年价格延续了去年的上涨态势，多晶硅致密料的最近均价达到25.3万元-25.5万元/吨，而在今年1月初的价格为22.5万元-23万元/吨，至今涨幅已经达到10.87%-12.44%。

时代财经注意到，硅料目前价格即将逼近历史新高。

受供求关系影响，2021年，中国多晶硅价格整体呈上扬走势，并屡创10年内历史新高。复投料成交价从2021年初的8.76万元/吨，高点达到27.22万元/吨，年底回落至23.25万元/吨，年初到年底涨幅为165.40%。

“5月初的时候，有部分多晶硅企业处于部分检修状态，老产能开工率暂未全面恢复，再加上光伏下游的需求回升较快，导致近期的硅料价格再度上涨。”某券商电新行业分析师告诉时代财经，国内的新增光伏项目还在全面提升，而且美国有望取消对中国光伏产品的制裁，因此光伏产品市场需求或将持续保持强势。

在他看来，受疫情影响，市场预计今年第三季度的新投多晶硅产能释放不足预期，硅料价格保持强势，第二季度的主体企业检修也对多晶硅市场起到支撑作用，“因此，不排除硅料价格突破新高的可能性。”

为了了解硅料企业对价格上涨的看法，5月15日，时代财经致电通威股份，其证券部一位人士表示需要邮件采访，“但今天要开股东大会，不知道来不来得及回复。”截至发稿，时代财经尚未得到通威股份的回复。

大全能源相关人士则告诉时代财经，“硅料价格波动主要原因还是来自供求关系，以及政策利好。至于未来价格会不会上涨，市场的问题很难说，没办法预测准，这个我们没办法回答。”

“多晶硅这个行业，我们是2008年就进入的，而且我们布局的高端产品。”5月16日上午，特变电工证券部一位人士在电话中要求时代财经以邮件采访，但是截至发稿同样没有得到其回复。

“硅料概念股”近一个月股价触底反弹

在通威股份的股吧里，大多数投资者对于硅料价格上涨充满乐观情绪，有人说“还有人喊过剩，看来硅料还得涨！”也有人表示，“这一波硅料周期将超出所有人想象！”

图片来源：

实际上，在去年硅料涨价的背景下，“硅料概念”上市公司都赚得“盆满钵满”。

Wind数据显示，2021年，“硅料龙头”通威股份实现净利润82.08亿元，同比增长127.50%；大全能源实现净利润57.24亿元，同比增长448.56%；新特能源实现净利润53.84亿元，同比增长503.89%；协鑫科技实现净利润50.84亿元，同比扭亏为盈。

2022年一季度，通威股份实现净利润51.94亿元，同比增长513.01%；大全能源实现净利润43.12亿元，同比增长640.85%。

由于港股没有披露一季报的习惯，因此不能知晓新特能源、协鑫科技今年一季度的业绩情况，但从行业增长与硅料涨价两个角度来看，业绩大概率也不会差。

除去已上市的上述4家外，国内的硅料巨头还有东方希望集团以及刚刚终止IPO的亚洲硅业（青海）股份有限公司（下称亚洲硅业）。

受到硅料近期价格上涨的影响，“硅料概念股”在今年4月25日以后触底反弹。

Wind数据显示，截至5月13日，通威股份的股价已经反弹了14.79%、特变电工已反弹了14.6%、新特能源反弹了7.56%、“新玩家”上机数控已反弹了23.8%……

截至5月13日，中证光伏产业指数的周度涨幅达到7.34%，该指数已经自4月底的阶段性低位3231.46点反弹至3952.76点，反弹幅度约22%。

“新玩家”介入或将加剧行业竞争

根据中国有色金属工业协会硅业分会统计数据，截至2021年底，全球多晶硅有效产能约67.10万吨，同比增长19.2%。2021年全球多晶硅产量约63.10万吨，总需求量约65.30万吨；中国多晶硅产量约49万吨，进口量约11.60万吨，而总需求量约61.30万吨。2021年，全球和中国多晶硅市场都呈现供应小于需求的现状。

有数据表明，到2021年底，东方希望集团多晶硅产能约7万吨，协鑫科技、通威股份、新特能源、大全能源分别为11万吨、10万吨、8.1万吨和7万吨，他们组成了光伏硅料“五巨头”。

时代财经了解到，新特能源回归A股的节奏正在加快。

4月13日业绩说明会上，特变电工独董陈盈如向投资者表示，公司已于3月份召开董事会审议通过该事项，目前联交所正在对公司召开股东大会的通函进行事前审核，审核时间大致为1个月。

“新特能源预计5月初完成股东大会的召开；在股东大会结束后进行相关辅导验收以及材料申报，预计5月中下旬完成材料申报，如果顺利的话今年年底能够通过审核，争取明年一季度完成发行。”陈盈指出。

另外，硅料赛道外的“新玩家”也开始跑步进场。

“光伏玻璃龙头”信义光能（00968.HK）去年12月与母公司信义玻璃联合发布公告，宣布成立信义晶硅公司，拟在云南曲靖投资建设20万吨多晶硅产能及1万吨白炭黑产能。其中，首期项目年产能6万吨，拟投资人民币60亿元，预计2年内完成建设。其后，信义晶硅可选择分不同阶段将年产能提升至20万吨。

“硅片新秀”上机数控（603185.SH）今年2月宣布，拟在内蒙古包头市固阳县投资建设“年产15万吨高纯工业硅及10万吨高纯晶硅生产项目”，以拓展新的硅料供应渠道，项目总投资预计为118亿元。

“我们作为老牌硅料公司，在技术与品牌都是领先地位的，至于新进入的玩家，不管是真金白银投的，还是只是宣布要投产的，我们都是具备优势的。”上述大全能源相关人士告诉时代财经，硅料是一个资金密集、技术创新的产业，并不是投点钱就能生成出好产品的，“还需要有竞争力的团队。目前全国前五的硅料头部企业都是历经了多年的市场历练，新玩家最终能获得多少市场份额，我们也拭目以待。”

至于硅料何时会供需平衡，他表示至少从目前的价格上涨情况来看，“供给明显小于需求，但是至于何时能供需平衡，这个很难说。”

由此可见，随着产能释放，以及“新玩家”入场，硅料市场的未来竞争将非常激烈。进入2022年之后，硅料的供需能否平衡？

“我们预计2022年底全球多晶硅产能将快速增加至100-120万吨。”上述某券商电新行业分析师告诉时代财经，随着颗粒硅在市场应用上的逐步渗透，“多晶硅的价格最终还是会得到控制，但这个时间段最快估计也要到今年第四季度。”