【港股前瞻】6月车市超预期强势复苏 自主品牌强于合资品牌

经济动力强韧性足 外资“点赞”中国资产

近期，海外市场波动，A股市场走出独立行情，并受到境外投资者青睐。中国经济持续向好，进一步提升中国资产的吸引力。

知名基金经理调研忙 新能源和科技成重点

近期，前海开源基金崔宸龙、景顺长城基金杨锐文、诺安基金蔡嵩松、兴证全球基金乔迁等多位基金经理调研路径曝光，新能源和科技赛道仍是调研重点。根据过往经验，基金经理在大举建仓一些行业或个股时，往往会事先做好细致的调研，筛选最有潜力的行业或公司。

上半年我国重大水利工程 新开工数量和投资规模创历史新高

水利部副部长魏山忠7月11日表示，今年上半年，我国新开工22项重大水利工程、投资规模1769亿元，开工数量和完成投资均创历史新高。

货币政策持续显效 金融支持实体经济力度大

中国人民银行7月11日公布的金融数据显示，6月新增人民币贷款、社会融资规模增量均创历史同期新高。专家认为，新增信贷、社融增量继续回暖意味着融资需求正在改善。货币政策持续显效，金融支持实体经济力度大。在稳健的货币政策支持下，信贷结构将继续优化，助力经济内生增长动能持续修复。

上海证券报

央地密集调研经济形势 更多稳经济增量政策有望出台

近期多个部委及地方密集召开座谈会，分析当前经济形势，为下一步工作做好政策储备。从各方透露信息来看，当前经济正在恢复，尤其是工业经济企稳回升态势较为明显，但恢复的基础不稳固，仍需加大力度稳经济。分析人士认为，后续更多增量政策措施有望出台。

获利盘兑现 基本面扰动 沪指能否守住3300点？

市场主线熄火、指数后撤，是否意味着本轮自2863点以来的反弹行情已结束？当前机构对A股后市整体表现仍持较为积极的态度，认为独立行情有望延续。

信贷市场持续升温 银行资金聚焦重点领域

6月，消费得到修复，企业融资需求回升，政府加大对基建和重大项目的支持，多家银行信贷投放规模实现同比增长。数据显示，6月人民币贷款增加2.81万亿元，同比多增6867亿元；上半年人民币贷款增加13.68万亿元，同比多增9192亿元。

证券时报

深圳锚定“工业立市”战略 4万亿新征程奋力开启

作为“十四五”规划的开局之年，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，深圳经济遇到挑战。地区生产总值首次突破3万亿元大关，同比增长6.7%，增速在国内GDP十强城市中垫底。经济减速指向了以工业为主的第二产业。

多家世界500强已签约第五届进博会

7月11日，证券时报记者从商务部获悉，第五届进博会各项筹备工作正按计划稳步推进，进展顺利。企业展签约面积超过80%，已签约的世界500强和行业龙头企业超过260家。

业绩说明会成上市公司“标配” 机构投资者身影频现

年报业绩说明会已经成为“标配”，上市公司高管参与热情大幅提升，机构投资者身影频现……今年上市公司业绩说明会呈现出一系列积极变化，业绩说明会“含金量”日益增长。

深圳楼市调查：全款买房背后的“资金诱惑”

“在我们这成交的客户，接近百分之七八十都是一次性付款买房。”在深圳传统豪宅片区香蜜湖，资深房产中介陈经理告诉证券时报记者，“不管是买这边豪宅还是附近的新房，客户多数都是名下还有房子，以二套房的名义购买。在二手房参考价的作用下，多数房源几乎都要8到9成首付，所以一次性付款的客户很多，还可以省下不少交易税费。”

证券日报

业界预计7月份LPR将持平 下半年5年期以上品种有下调空间

7月11日，中国人民银行(以下简称“央行”)公布数据显示，6月份，人民币贷款增加2.81万亿元，同比多增6867亿元；社会融资规模增量为5.17万亿元，比上年同期多1.47万亿元。

煤炭需求旺盛价格上涨 多家煤企预告上半年净利大增

7月11日晚间，晋控煤业、山西焦煤等多家煤炭行业上市公司发布的2022年半年度业绩预告显示，受益于煤炭市场需求旺盛、价格上涨等因素，相关上市公司业绩实现大幅增长。

6月份我国车市超预期复苏 自主品牌强于合资品牌

6月份，国内汽车市场呈现加速复苏态势。乘联会公布的最新销量数据显示，6月份，国内车市批发销量为218.9万辆，同比增长42.3%，环比增长37.6%。1月份至6月份，累计批发销量达到1017.2万辆，同比增长3.4%；新能源汽车产销量分别达266.1万辆和260万辆，同比分别增长118.2%和115%。

二、宏观经济：

1、据央行数据，6月份社会融资规模增量5.17万亿元，预期42000亿元，5月为27821亿元；广义货币(M2)余额同比增长11.4%，预期11.0%，5月为11.1%；6月份人民币贷款增加2.81万亿元，预期24000亿元，5月为18836亿元。

2、银保监会办公厅发布通知，要求银行机构要扩大制造业中长期贷款、信用贷款规模，重点支持高技术制造业、战略性新兴产业，推进先进制造业集群发展，提高制造业企业自主创新能力。

3、河南银保监局、河南省地方金融监管局发布公告称，根据案件查办和资金资产追缴情况，经研究，对禹州新民生村镇银行、上蔡惠民村镇银行、柘城黄淮村镇银行、开封新东方村镇银行账外业务客户本金分类分批开展先行垫付工作。2022年7月15日开始首批垫付，垫付对象为单家机构单人合并金额5万元（含）以下的客户。单家机构单人合并金额5万元以上的，陆续垫付，垫付安排另行公告。资金垫付后，若发现客户存在额外渠道获取高息或违法违规行为，保留追缴垫付资金的权力。对于额外渠道获取高息或涉嫌违法和犯罪的资金，暂不垫付。

4、7月11日，在岸人民币兑美元收盘报6.7076，较上一交易日下跌25点。

5、7月11日，隔夜shibor报1.2230%，上升0.70个基点；7天shibor报1.6270%，下降2.40个基点；3个月期shibor报1.9895%，下降0.30个基点。

6、两市融资余额：截至7月11日，上交所融资余额报8158.19亿元，较前一交易日增加5.17亿元；深交所融资余额报7086.78亿元，较前一交易日增加5.56亿元；两市合计15244.97亿元，较前一交易日增加10.73亿元。

三、行业动态：

1、中国汽车动力电池产业创新联盟披露的数据显示，6月，我国动力电池装车量27.0GWh，同比增长143.3%，环比增长45.5%。其中三元电池装车量11.6GWh，占总装车量42.9%，同比增长94.9%，环比增长39.4%；磷酸铁锂电池装车量15.4GWh，占总装车量57.1%，同比增长201.5%，环比增长50.7%。1-6月，我国动力电池累计装车量110.1GWh，累计同比增长109.8%。其中三元电池累计装车量45.6GWh,占总装车量41.4%，累计同比增长51.2%；磷酸铁锂电池累计装车量64.4 GWh,占总装车量58.5%，累计同比增长189.7%。

2、中汽协发布消息，综合对全年汽车市场判断，预计2022年我国汽车销量有望达到2700万辆，同比增长3%左右。其中，乘用车销量预计2300万辆，同比增长7%左右；商用车销量预计400万辆，同比下降16%左右；新能源汽车销量全年有望达到550万辆，同比增长56%以上。

3、工信部、国家卫健委就《高端医疗装备应用示范基地管理办法（试行）》向社会公开征求意见。意见提出，由地方政府牵头组织知名医疗机构、科研机构、生产企业、检测机构等合作，探索建立健全医疗装备从技术开发、产品生产、示范验证到应用推广的创新体系，营造包括政策、金融、监管、学科交叉、医疗示范等于一体的激励产业创新发展的生态环境，形成主导产品特色鲜明、创新要素高度集聚、网络协作紧密高效、产业生态体系完善的医疗装备制造业集聚区。

4、Sensor Tower商店情报平台显示，2022年6月共38个中国手游厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金超过20亿美元，占全球TOP100手游发行商收入近40%。

四、公司新闻：

1、宝胜国际(03813)发布公告，2022年6月，该公司综合经营收益净额约人民币16.51亿元，同比减少14.7%。2022年1-6月，该公司的综合累计经营收益净额约人民币98.65亿元，同比减少24.6%。

2、云康集团(02325)发布公告，该集团预期截至2022年6月30日止6个月的纯利较上一个财政年度同期增长40%至50%。董事会认为这主要由于公司为医联体提供诊断检测服务板块产生的收入大幅增长，给公司盈利能力带来正面影响。

3、紫金矿业(02899)发布公告，该公司下属全资子公司紫金南方投资与闽西兴杭共同设立紫金铜箔，截至本公告日，双方已出资人民币4亿元，其中紫金南方投资以现金出资合计人民币2.8亿元，持有70%股权，闽西兴杭以现金出资合计人民币1.2亿元，持有30%的股权。紫金铜箔主要从事年产2万吨高性能电子铜箔项目的建设与运营。为满足项目建设运营的资金需求及二期扩产规划，紫金铜箔拟进行增资扩股，注册资本增加至人民币9亿元，并引入传化化学作为战略投资方，各方合计出资人民币5.0188亿元，其中：紫金南方投资以现金方式出资人民币2.6亿元，增资后持有60%的股权；传化化学以现金方式出资人民币1.8188亿元，其中注册资本为人民币1.8亿元，人民币188万元计入资本公积，增资后持有20%的股权；闽西兴杭以现金方式出资人民币0.6亿元，增资后持有20%的股权。交易下收到的增资款将用以增强紫金铜箔的资金实力，推进项目建设，有利于加快落实公司新材料产业战略。

4、石药集团(01093)发布公告，该公司附属石药集团欧意药业有限公司开发的“加巴喷丁胶囊(0.1g、0.3g、0.4g)”已获得中华人民共和国国家药品监督管理局颁发的药品注册批件，并视同通过仿制药质量和疗效一致性评价。

5、赣锋锂业(01772)发布公告，该公司董事会会议审议通过《关于赣锋国际或其全资子公司收购Lithea公司100%股份涉及矿业权投资的议案》。为进一步加强上游锂资源布局，提高公司的资源自给率，增强公司核心竞争力，同意全资子公司赣锋国际有限公司或其全资子公司收购Lithea Inc.公司(Lithea公司)不超过100%股份。本次收购总对价不超过9.62亿美元，该收购总对价包含Lithea公司全部股权价值及公司将承担的Lithea公司相关债务的价值。

五、研报精点：

1、高盛发研报指，舜宇光学科技(02382)6月份手机镜头、摄像头模块和汽车镜头出货量均逊于预期。期内，手机镜头出货量环比/同比下降20%/16%，逊于同类企业，导致2022年上半年出货量同比下降9%（2022年指引为同比增长5-10%）。摄像头模组方面，6月出货量环比/同比下降19%/21%，导致上半年出货量同比下降20%（2022年指引为同比增长10-15%）。车载镜头方面，6月出货量环比/同比增长3%/25%，上半年出货量同比增长1%（2022年指引为同比增长20-30%）。该行认为，舜宇光学科技6月出货量反映了智能手机市场的饱和，以及智能手机摄像头市场日趋激烈的竞争。预计公司未来出货量和毛利率持续承压。该行维持“沽售”评级与105港元目标价。

2、大摩发研报指，吉利汽车(00175)的6月份批发销量环比增长42%至12.65万辆，高于公司关于改善生产和零部件供应指引的环比增长25-30%。公司力争在7月份保持两位数的环比和同比增长，以抵御疫情再次复燃以及暑期市场淡季的潜在影响。该行维持吉利汽车22港元目标价与“增持”评级。数据显示，吉利6月份的总批发销量环比增长42%，同比增长26%至12.65万辆。零售销量环比增长30%，同比增长13%，达到95,000辆。新能源汽车销量环比增长51%，同比增长393%至2.96万辆，渗透率创下23%的历史新高。值得注意的是，公司出口业务重拾动力，销量达22,000辆的高位，同比增长224%。受芯片短缺持续限制，高端电动汽车品牌销量为4.3万辆，环比持平。尽管公司强调供应链已恢复至疫情前水平，芯片等部分零部件供应依旧紧张。但公司仍维持其2022年实现7万辆高端品牌电动汽车、15万辆新能源汽车的全年销售目标。

3、大和发研报指，维持国泰航空(00293)2022-24年的盈利预测，估计收入客公里（RPK）将分别恢复至2019年水平的10%、34%和51%。考虑到香港出行规则放宽的可能性，旅游需求复苏的可见性上升，将目标价从8.2港元上调16%至9.5港元，维持“跑赢大市”评级。该行表示，在香港宣布暂停航班熔断机制后，看好旅行监管放宽带来的旅行需求复苏。其中酒店隔离和居家隔离期限的缩短是复苏的关键因素：近期政策（7+7或5+2）仅有助于提振必要出行（例如商务和学生需求），但不太可能促进大规模的旅行复苏。该行认为，在隔离酒店等额外成本负担下，休闲旅游需求的激增仍有困难。而酒店隔离期的缩短将更有效地刺激休闲旅游需求，因部分热门旅游国家已取消了隔离要求。此外，随着深圳近期将香港入境人数从每日1300人增加至2000人，该行预计香港将率先对内地重新开放。而两地边境的重新开放将增加香港航空旅行流量。

六、昨日沪深港：

沪深股市：周一，截止收盘，沪指跌1.27%，深成指跌1.87%，创业板指跌1.78%。板块方面，虚拟电厂、医药商业、钒电池、养鸡等板块涨幅居前，汽车整车、盐湖提锂、草甘膦、中芯国际概念等板块跌幅居前。

港股：周一，截至收盘，恒生指数跌2.77%报21124点，国企指数跌3.06%报7320点，恒生科技指数跌3.86%报4622点。

港股通资金流：周一，南向资金净流出2.25亿元，港股通(沪)净流入2.93亿元，港股通(深)净流出5.18亿元。北向资金净流入9.75亿元，沪股通净流入19.11亿元，深股通净流出9.37亿元。

港股通标的市场资金流向：周一，腾盛博药－Ｂ(02137)，友邦保险(01299)，长城汽车(02333)的市场资金净流入金额位列市场前三，分别净流入2.02亿元，1.71亿元，9650.81万元。药明生物(02269)，比亚迪股份(01211)，快手－Ｗ(01024)的市场资金净流出金额位列市场前三，分别净流出1.99亿元，1.98亿元，1.73亿元。

七、新股IPO：

1、天齐锂业(09696)公布招股结果，每股发售价为82元，为招股价上限，每手200股，一手中签率100%，人人有份。股份预期将于明日挂牌上市。该股于香港公开发售部分录得20100份有效申请，超额认购8.3倍；国际配售部分超额认购4.2倍。公司预期收取所得款项净额约为130.62亿元，拟约88.65亿元用于偿还SQM债务的未偿还余额；约11.7亿元用于为安居工厂一期建设拨资；约17.21亿元用于偿还利息介乎4.35%至5.49%且到期日介乎自2022年9月至2025年6月的若干中国国内银行贷款，该等贷款乃作运营资金用途及建设于中国成都市天府新区的天齐全球研发中心；及约13.06亿元用于营运资金及一般公司用途。值得注意的是，天齐锂业共接获1张顶头槌。

2、名创优品(09896)公布招股结果，每股定价13.8元，每手200股，一手中签率为86.91%，认购两手可稳获一手。股份预期将于明日挂牌上市。隔夜美股名创优品(MNSO)收跌6.66%，报6.87美元，ADS转换比例1:4，折合港币13.4元。该股于香港公开发售部分录得2074份有效申请，超额认购约0.4倍；于国际配售不分超额认购3.84倍。公司预期收取款项净额约为4.76亿元，拟用于店铺网络扩张和升级；供应链改善和产品研发；加强技术能力；用于品牌推广及孵化等。

3、湖州燃气(06661)公布招股结果，公司发售5000万股H股，每股发售价为6.08港元，每手500股，一手中签率15.01%，认购12手稳获一手，交银国际为独家保荐人。该股将于明日(7月13日)挂牌上市。该股于香港公开发售部分合共接获10630份有效申请，超额认购7.08倍；国际发售部分超额认购0.18倍。所得款项净额估计约为2.598亿港元，20%用于升级集团在吴兴区的管网及营运设施以提高管道天然气销量，30%用于透过战略收购而将业务扩张到其他地区，30%用于拓展至分布式光伏发电业务，10%用于推广利用由其的天然气经天然气锅炉产生的蒸汽而带来的热能，余下10%用作营运资金及一般公司用途。

4、诺亚控股-S(06686)公布招股结果，全球发售110万股股份，每股发售价292.00港元，每手20股，一手中签率100%，人人有份，高盛为独家保荐人。该股将于明日(7月13日)挂牌上市。该股于香港发售部分合共接获1216份申请，超额认购约2.26倍，国际发售部分已获适度超额认购，超购约4.9倍。全球发售所得款项净额预计为约2.70亿港元：约35%将用作进一步拓展财富管理业务；约15%将用作进一步拓展资产管理业务；约20%将用作选择性地进行潜在投资；约10%将用作各业务线的内部科技研发投资；约10%将用作扩展海外业务；及约10%将用作一般企业用途。

5、据港交所7月11日披露，北森控股有限公司递表港交所主板，摩根士丹利及中金公司为联席保荐人。此外，该公司曾于1月10日递表港交所主板。

八、隔夜外盘：

美国股市：周一，截至收盘，道指跌164点或0.52%，报31173点；标指跌1.15%，报3854点；纳指跌2.26%，报11372点。

欧洲股市：周一，截至收盘，德国DAX30指数跌1.40%，英国富时100指数涨幅0.02%，法国CAC40指数跌幅0.61%，欧洲斯托克50指数跌幅0.99%。

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