美国数据“造假”?油价单周暴跌10% 但最大的利空却可能误导人
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美国数据“造假”?油价单周暴跌10% 但最大的利空却可能误导人

对于拜登政府而言,本周国际原油和美国汽油价格双双大跌的景象,或许是他们眼下最为乐于见到的一幕。

美国WTI原油本周重挫近10%,创下了4月初以来的最大单周跌幅,周五收盘时更是失守了89美元关口,彻底回到了俄乌危机前的低位水平。与此同时,美国汽油价格也大幅下挫。数据显示,美国普通无铅汽油均价本周已降至每加仑4.16美元,较6月14日创下的每加仑5.02美元的前期高点低了约17%。

从消息面看,本周原油市场的利空消息确实不少——OPEC+会议宣布的微幅增产,虽然对压制油价未能起到太大的帮助,但利比亚宣称原油供应恢复至巅峰的120万桶/日,仍令供应端的紧张局面有所缓解。而在需求端,美国官方数据显示汽油需求骤降,更是给油市空头提供了最具杀伤力的“武器”……

然而有意思的是,临近本周结束时,不少业内人士却开始对美国汽油需求是否真的出现大幅下降,产生了质疑,而且抛出了诸多能证明官方数据不准确的“力证”,这毫无疑问也再度在原油市场和华尔街引发了一番热议!

油市最大利空可能是“捏造”的?

美国能源信息署(EIA)本周报告称,7月美国四周汽油需求均值已降至了2020年同期水平下方。要知道,当时美国可是正处于新冠疫情大流行带来的经济阵痛之中。

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该报告一经发布,就引发了原油和汽油市场的大量抛盘,纽约汽油期货在当天盘中的跌幅一度高达25美分/加仑。

毫无疑问的是,虽然年内的高油价对大多数美国司机来说都是一笔不菲的开销,也势必会令他们削弱消费,但官方汽油需求数据的下降幅度之大,仍让许多人感到惊讶,也因此令他们对数据的真实性产生了质疑。

“这是我第一次在就业市场强劲的情况下,观察到汽油需求减弱,”Again Capital创始人兼首席执行官John Kilduff表示,“强劲的就业和近来较低的价格表明,EIA的需求数据是反常的”。

一些业内人士指出,尽管汽油需求下降有很多看似合理的原因:更多的人在家工作,历史性的通胀导致家庭预算缩水,汽车正变得更加省油等。然而,EIA的数据似乎仍与其他需求指标不一致,这些指标描绘了一幅需求更为旺盛的图景。

例如,就在EIA表示汽油需求量开始低于疫情第一年同期之际,另一项需求指标却显示它在上升。根据美国知名加油站导航网站GasBuddy的数据,截至7月24日当周,零售汽油日需求量达到了逾950万桶,为今年以来最高。GasBuddy调查了15万家加油站的交易量。

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此外,炼油企业也并未看到需求放缓。美国炼油巨头Valero首席商务官Gary Simmons上周表示:“我可以告诉你,通过我们的批发渠道,确实没有任何需求下降的迹象。数据显示市场出现了3%到5%的需求破坏,但我们的系统中并没有看到需求下降的情况。”

美国的汽油储量数据似乎也与需求的下降并不相符。鉴于炼油企业面临增产汽油的压力,今年夏天它们一直在开足马力,如果汽油需求真的下降,汽油库存应该会迅速上升。但上个月汽油库存基本持平,仍处于五年来的低点。

对此,有网友甚至认为,拜登政府是在“捏造数字”以压低油价。因为自EIA延迟公布数周的报告后,汽油需求数据一直很糟糕。

真相究竟如何 总有水落石出的一天

美国是全球唯一一个提供如此详细的全国石油供需状况数据的主要石油消费国和生产国。

EIA每周和每月供需库存报告,都会记录国内库存的流入和流出情况,并为往往不透明的市场提供更多清晰度。这些数据通常也会在极大程度上影响能源市场的价格波动,因此其准确性和完整性至关重要。

EIA发言人Chris Higginbotham本周在被问及这一潜在异常时表示,“我们目前无法做出解释。”

目前,一种相对合理的猜测是,鉴于该机构的汽油供应量数据衡量的是炼油厂和散货码头等主要储存场所剩余的产品数量,并无法完全追踪司机从加油站购买了多少加仑汽油。

当然,最终真相总有水落石出的一天,不过投资者可能得要等上近两个月……

EIA的月度汽油需求数据往往会与周度数据存在严重分歧,前者的准确性要高很多。例如,今年2月最后一天发布的12月需求数据,就比同期的周数据高出了77.7万桶/天,相差高达9%。如果9月底公布的7月月度数据显示较周度数据多出了数十万桶,也将完全在EIA的“典型”误差范围之内。

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Higginbotham指出,每周的数据来自对受访者的抽样调查,而每月的数据则来自对受访者的普查。

Tudor Picking Holt & Co.能源研究主管Matt Murphy也建议投资者不要太迷行周度数据,“尽管汽油需求在进入夏季后确实低于我们的预期,但EIA报告中提供的周数据可能在每周之间有很大波动,不一定能反映需求趋势。”

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