美东时间2月26日盘后，英伟达公布了2025财年第四财季报告。Q4营收393.31亿美元，同比增78%，净利润220.66亿美元，同比增72%，均超市场预期。
超预期的增长主要来自数据中心，目前数据中心是英伟达最大的收入来源，占比在90%以上。
消息一出来，当中最吸引风云君眼球的莫过于Blackwell。
在财报会上，黄仁勋表示，目前市场对Blackwell的需求非常大。数据上，首席财务官表示，大型云服务提供商主导了Blackwell的销售，这约占公司数据中心收入的50%。
目前，人工智能正在从感知和生成式AI发展到推理AI，而推理模型可以消耗100倍甚至更多的算力。DeepSeek-R1点燃了全球的激情，英伟达方面称对AI推理带来的潜在需求感到无比兴奋。
这或对于英伟达产业链形成直接的利好催化，相关概念股值得关注。
不熟悉的老铁，咱们可以回顾一下，Blackwell到底是个啥？
在2024GTC大会上，黄仁勋发布了最新一代AI芯片架构Blackwell。首款Blackwell架构的GB200芯片最大亮点之一在于其全新的连接方式。
GB200芯片采用了刀片式服务器连接，同时借助铜缆进行连接，这不仅提升了连接的效率和稳定性，还大大降低了系统的复杂性和成本。
Light Counting数据预测，2023-27年，全球高速铜缆市场将以年复合增长率25%的速度持续扩张，预计到2027年年底全球高速铜缆出货量将达到2000万条规模。
今天风云君要分享的就是与铜缆高速连接相关的两家深圳企业，金信诺（300252.SZ）和沃尔核材（002130.SZ）。
一、金信诺：扭亏为盈，高速业务是麾下“最靓的仔”
金信诺是国内第一家同时主导制定线缆及连接器国际标准的民营企业，掌握信号互联产品的核心技术。
2024年前三季度，公司营收15.9亿元。主要业务涵盖通信、特种科工、高速（应用于数据中心领域）、卫星及无线、PCB五大领域。
其中与高速业务相关的线缆、连接器、组件产品，是面向数据中心与超算市场各模组、机箱、机柜信号互联的核心元器件产品。
公司预告2024年归母净利润将扭亏为盈，归母净利润上限约为3000万元，扣非净利润亏损将大幅缩窄。
（金信诺业绩预告）
从变动原因说明来看，其中一大原因来自于海外高速业务的带动，此外还有对常年亏损业务的调整和处置。
2024年中报显示，公司海外业务毛利占比已超4成。
（金信诺业绩预告）
从投资者关系记录来看，此前公司亏损的原因大概是受到传统通信线缆业务的影响以及PCB业务的拖累，其中传统通信线缆业务随基建周期呈现波动。
（来源：金信诺投资者关系管理信息20240327）
根据互动易，目前公司的高频高速线缆量产产品已经基本涵盖业内顶尖产品，部分产品已实现大批量稳定交付，且在持续增量。
2月10号，金信诺称高速连接件相关业务预估因产能提升和市场拓展很有可能将成为公司2025年度最明显的业绩增长点。
此外，公司的产能还将持续提升。
公司在2023年通过定向增发A股净募资5.1亿元，主要用来投向高速率线缆、连接器及组件生产项目，高性能特种电缆及组件生产项目，卫星通信终端及电磁兼容解决方案等，预计2025年12月31日达到可使用状态。
(来源：Choice)
二、沃尔核材：订单饱满，加大产能
沃尔核材是风云君的老朋友，基本面优秀，公司除了是国内热缩材料领域的龙头，还布局电力、电线、新能源汽车行业。
2024年上半年，电线产品营收7.7亿元，占比大概在25%，其中重点产品专注于高速通信设备、工业装备及机器人、汽车、消费电子设备等市场。
（沃尔核材2024年中报）
从最新互动易来看，公司称高速通信线需求较大，订单饱满，机器满负荷运转！
公司高速通信线的主要客户包括安费诺、豪利士、莫仕、泰科等国际客户，以及立讯、英飞联等国内多家连接器企业，该产品供应给下游客户群体后配套给国际、国内各大服务器厂商终端使用。
224G高速通信线是目前市场上传输速率最快的高速通信线产品，公司的该类产品也正在批量交付中，并已在开展下一代产品的技术预研工作。
（沃尔核材投资者关系活动记录表-20250108）
公司子公司乐庭智联在电线行业深耕数十年，拥有世界一流的生产设备，部分产品已达到国际先进水平。
产能方面，公司称目前已拥有绕包机近四百台，芯线机超三十台，仍有超两百台绕包机和几十台芯线机已下单，随着设备的陆续到货，预计产能将大幅提升。
（沃尔核材投资者关系活动记录表-20250108）
结尾
最后值得一提的是，这两家都是深圳明星企业。
2025年以来，“杭州六小龙”的出圈让杭州成为创新高地，而以科技创新而著称的深圳也坐不住了。
2月23日，深圳罕见地在周末开了一场新闻发布会，这次发布会上，多部门表示将提升中小微企业的扶持和保障力度，坚持长期主义，培育壮大耐心资本、长期资本。
今年年初以来，截止2月27日收盘，铜缆高速连接概念板块涨幅约13%。
其中沃尔核材、金信诺涨幅分别为-1.9%、3.1%，近一个月以来涨幅分别为-12.7%、11.3%。
(申万铜缆高速连接概念股名单，来源：Choice终端，制表：市值风云APP)