【大湾区并购系列】上市公司并购模式及具体工作实务研讨会圆满结束
潮涌珠江千帆竞，鲲鹏展翼并购行。2025年3月13日下午，由北京市盈科（深圳）律师事务所、湾区招引平台、深圳市创业投资同业公会、深圳市股权投资研究会联合主办的“【大湾区并购系列】上市公司并购模式及具体工作实务研讨会”在深圳市福田区广电金融中心32层成功举办。
本次研讨会由北京市盈科（深圳）律师事务所（以下简称“盈科深圳”）、湾区招引平台、深圳市创业投资同业公会、深圳市股权投资研究会联合主办，盈科深圳资本市场法律事务中心、破产与重整法律事务中心、涉外法律事务中心联合承办，盈科全国投融资服务中心、盈科华南区资本市场法律专业委员会协办，深圳市广西商会、深圳市内蒙古商会、深圳市辽宁商会、深圳市齐鲁商会、深圳市宁夏商会、深圳市长春商会、深圳市大数据产业协会、深圳市芯片科技促进会、深圳市文化旅游促进会、深圳市电梯行业协会、深圳市创新产业融合促进会、深圳市不良资产协会、武汉大学深圳校友会、北京师范大学深圳校友会、中南财经政法大学深圳校友会、山东财经大学深圳校友会、华南师范大学深圳校友会、四川美院深圳校友会作为本次研讨会的支持方，吸引了上市公司代表、投资机构代表、商协会代表、券商代表、会所代表、律师代表线上线下等近千位业内专业人士，共同探讨并购新政带来的机遇与挑战。
（会议现场）
风起湾区｜新政驱动下的并购新局
会议开场由深圳市股权投资研究会会长、北京市盈科（深圳）律师事务所高级合伙人、资本市场法律事务中心主任陈超明致开幕辞。陈会长重点解读“并购六条”对市场的深远影响，指出新政通过放宽跨界并购限制、简化审核流程等举措，为上市公司注入活力，推动大湾区产业整合迈向更高层次。他强调：“并购不仅是资本运作，更是企业战略升级的核心路径。新政释放的红利需要企业以合规为基石，以创新为驱动，方能实现价值跃升。”
（陈超明会长致辞）
湾区招引平台董事长、深圳大学特聘教授柯旭东从资源整合视角切入，提出“三圈联动”策略——通过商会、协会、校友会的跨界协同，构建大湾区并购生态圈。他结合平台服务多地的招引案例，指出：“并购的本质是资源再配置，而湾区招引平台的角色正是打通政企、产融、跨区域合作的桥梁。”
（柯旭东教授致辞）
深圳市创业投资同业公会副秘书长季忠对并购市场的发展前景进行了展望。季忠提到，政策通过放宽跨界并购限制、允许收购未盈利科技资产、简化审核流程等措施提升交易效率，并鼓励运用股份、定向可转债等灵活支付工具。这些政策的实施将为企业并购创造更加有利的条件，推动并购市场的进一步活跃。
（季忠先生致辞）
接下来是深圳市股权投资研究会授牌仪式及并购系列课程发布环节由深圳市股权投资研究会并购重组委员会主任程明详细介绍相关课程内容。在授牌仪式上，深圳市股权投资研究会会长陈超明为程明和姜春阳予以授牌，欢迎他们成为深圳市股权投资研究会的会员。随后程明主任表示，并购系列课程将为企业提供专业的并购知识培训，助力企业并购能力的提升。程明主任作为深圳市股权投资研究会并购重组委员会主任，拥有丰富的并购经验和深厚的行业背景，他详细解读了并购系列课程的设置初衷、课程体系以及预期效果，强调了课程的系统性和实用性，旨在帮助参与者全面提升并购业务能力，把握市场机遇。
（程明主任致辞）
实战赋能｜并购全周期的合规与风控
中信证券投行委高级副总裁陈才泉以“并购六条后的市场变局”为题，结合近期完成的芯片、新能源领域案例，分析新政对交易结构设计的影响。他指出：“跨界并购从‘严审’转向‘鼓励’，但标的的产业协同性与技术壁垒仍是成败关键。”其分享的并购新政解读内容引发参会者热议。
（陈才泉先生专题分享）
盈科华南区资本市场法律专业委员会主任林丽彬通过具体案例，深入剖析标的并购前的法律合规事项，强调合规管理的重要性。林丽彬律师结合丰富的实践经验，详细讲解在并购过程中可能遇到的法律风险点，包括但不限于公司治理结构、股权架构设计、合同合规等，为企业在并购前的法律风险防范提供全面且具有针对性的建议。
（林丽彬主任专题分享）
天职国际会计师事务所并购与融资合伙人熊尧先生以《2024年A股上市公司并购的驱动要素、特征及重难点》为题，深入剖析了A股上市公司并购的内在逻辑与市场态势。熊尧指出，宏观经济、实体经济与资本市场的多重因素共同驱动了并购周期的到来。其中，价格端的内卷加剧、成本端的压力以及政策端的引导，促使企业通过并购实现资源优化与战略升级。他强调，当前A股并购市场呈现出国企主导、关联交易占比高等特征，同时面临着商誉减值、估值倒挂、财务舞弊等重难点问题。
（熊尧先生专题分享）
论道前沿｜PE与产业资本的协同进化
第一场圆桌会议主题为“PE+上市公司并购新模式探讨”，由深圳市股权投资研究会副会长姜春阳主持。上市公司万天控股产业投资中心负责人李啸宇、深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司副总经理石永刚、深赛格独立董事麦昊天、茂硕电源董秘宋成展作为嘉宾参与交流。各位嘉宾深入探讨PE与上市公司合作并购的新模式，并认为，PE与上市公司合作并购是资本市场的重要趋势，需要各方在实践中不断创新和探索。他们结合自身的实践经验，分享了在PE+上市公司并购模式中的成功案例和心得体会，为与会者提供了宝贵的实践参考。
（圆桌会议主题一：PE+上市公司并购新模式探讨）
第二场圆桌会议主题为“被并购项目方如何开展并购准备工作”，由北京市盈科（深圳）律师事务所高级合伙人律师韩建主持。深圳市股权投资研究会理事、新国都集团副总裁姚骏、清大创新研究院科创投资中心/广东清大创业投资有限公司董事/副总经理陈德卫、北京市盈科（深圳）律师事务所高级合伙人田谓辰、北京市盈科（深圳）律师事务所上市公司法律事务部秘书长刘兆伟作为嘉宾参与交流。各位嘉宾围绕被并购项目方的并购准备工作展开深入讨论，提出并购前的充分准备是确保交易成功和企业利益保护的关键，需要企业从战略、财务、法律等多个方面进行全面考量和规划。他们从不同的专业角度出发，为企业在并购准备工作中可能遇到的问题提供了实用的解决方案和建议。
（圆桌会议主题二：被并购项目方如何开展并购准备工作）
需求发布｜掘金并购市场新蓝海
深圳市双立并合投资有限责任公司总经理程永康进行并购需求发布。他介绍当前市场上的优质并购项目，并提出各方加强合作，共同推动大湾区并购市场的发展。程永康详细阐述多个并购项目的关键信息，包括项目背景、行业前景、财务状况、竞争优势等，同时也提出对潜在合作方的具体要求和期望，为与会的企业和投资机构提供丰富的项目资源和合作机会。
（程永康先生分享）
共创未来｜构建大湾区并购新生态
最后，深圳市股权投资研究会秘书长陈鹏军发表结束感谢致辞。他对与会嘉宾的支持表示感谢，并对研讨会的成功举办进行总结。他指出，研讨会为大湾区并购市场的健康发展提供有力支持，为上市公司和投资机构搭建一个交流合作的平台。能够进一步推动大湾区资本市场的繁荣发展，助力企业实现高质量的并购重组和产业升级。
（陈鹏军秘书长总结致辞）
【采编】林子豪
【图片】主办方提供