2026年1月7日，重庆金融监管局一纸批复，正式核准刘小军担任重庆农村商业银行董事长，终结了该行长达14个月的董事长缺位状态。这位横跨银行、信托、地方国企的"75后"高管，接手的是一家资产规模超1.6万亿的"农商行一哥"，同时也接过了盈利增速趋缓、合规风险凸显、同业竞争加剧的多重挑战。在银行业强监管常态化与数字化转型深水区的双重背景下，刘小军提出的"数字驱动、产业链动、场景圈动"战略，能否带领这家拥有74年历史的老牌银行走出困局，成为市场关注的焦点。
规模领跑背后的三重隐忧
截至2025年三季度末，重庆农商行总资产达16558.1亿元，较2024年末增长9.3%，稳居全国农商行首位。同期实现营业收入216.58亿元，同比增长0.67%；归母净利润106.94亿元，同比增长3.74%，看似稳健的业绩背后，隐忧已然显现。
盈利增长疲态是最突出的挑战。拉长周期看，2020-2024年，该行营业收入同比增速从5.84%一路回落至1.09%，归母净利润增速也从13.8%降至5.6%。2025年三季度单季归母净利润更是环比大降24.26%，增收不增利的矛盾日益凸显。业务结构失衡加剧了增长压力，截至2025年9月末，金融投资占比高达39.6%，仅比客户贷款占比低7.4个百分点，而2025年前三季度投资净收益同比下降8%，公允价值变动净亏损达8.07亿元，过度依赖金融投资的盈利模式抗风险能力不足。
资产质量的结构性风险同样值得警惕。尽管全行不良贷款率从2020年的1.31%稳步降至2025年三季度末的1.12%，但零售贷款不良率已从2024年末的1.6%攀升至2025年上半年的2.04%，其中个人经营及再就业贷款不良率高达2.46%。与此同时，第九大股东重庆财信企业集团所持1.125亿股股份被全盘质押及司法冻结，给股权结构稳定性带来潜在冲击。
同业竞争的白热化让"一哥"地位岌岌可危。2025年末成都农商行总资产突破万亿，上海农商行则在盈利能力上实现反超——2025年前三季度年化加权平均净资产收益率达11.15%，高于重庆农商行的10.86%。重庆农商行与上海农商行的净利润差距已缩小至1亿元左右，行业领跑优势持续收窄。
合规风暴与治理重构
2025年12月的密集罚单，成为重庆农商行合规风险的集中爆发。当月该行连收4张罚单，合计被罚1050万元，其中总行因贷款"三查"不尽职、非现场统计数据差错等五项违规被罚870万元，创下近三年单笔罚款纪录。更严厉的是，时任副行长舒静、首席审贷官封洪伟被终身禁止从事银行业工作，加上荣昌支行一名客户经理，短期内已有3名员工被终身禁业。
舒静案的背后，是内控体系的深层缺陷。这位曾任授信审批部、公司业务部总经理的高管，在2011-2020年间违规收受礼金及奢侈品，还存在挪用公款、靠贷敛财等严重违纪违法行为，其2024年3月被解聘副行长职务的第二天即被查。而首席审贷官封洪伟早在2022年就因贷款审查审批不尽职被警告，此次再遭终身禁业，暴露了该行合规问责机制的薄弱。
为应对合规危机，重庆农商行启动治理重构。2026年初，该行首次设立首席合规官，由行长隋军兼任，落实《金融机构合规管理办法》要求，推动合规管理从"形式合规"向"实质合规"转变。高管团队也完成新一轮调整，形成"一正五副"的行长架构，新任副行长刘祎兼具金融与政务复合背景，管理层专业化程度显著提升。但隋军此前身兼行长、代董事长、代董秘三职长达数月，权责高度集中的治理隐患仍需时间化解。
新帅掌舵与转型攻坚
刘小军的上任被寄予破局厚望。这位49岁的新董事长拥有厦门大学税务学士、复旦大学金融学硕士学位，履历横跨建设银行国际业务部、中信信托副总经理、重庆发展投资有限公司董事长等多个关键岗位，跨领域管理经验成为其核心优势。早在2025年半年度业绩说明会上，以党委书记身份参会的刘小军就提出"农村领跑、城市赶超"的战略目标，以及2025-2027年三年发展规划。
数字化转型是转型攻坚的核心抓手。重庆农商行已审议通过2025年数字信贷产品研发与运营费用议案，明确打造"数字农商行"的战略愿景。在科技金融领域，其获客平台已对接超1000户企业，但如何将数字化能力转化为风控实效，仍是关键命题。组织架构调整同步推进，乡村振兴部与机构业务部的设立，有望构建差异化竞争优势，破解城市业务与公司业务的"价值洼地"困境。
平衡合规整改与业务增长是刘小军面临的最大考验。一方面，需落实监管要求，补齐贷款"三查"、员工行为管理等内控短板，2025年全年1353万元的罚款金额已敲响警钟；另一方面，要在利率市场化背景下拓宽增长空间，提升对公存款占比（2025年9月末仅14%），降低对个人存款（占比85.97%）的过度依赖。
破局关键：合规与增长的动态平衡
重庆农商行的转型之路，本质是一场合规底线与增长上限的动态平衡术。对于这家全国首家"A+H"股上市农商行而言，首先需筑牢合规根基，将首席合规官制度落到实处，建立覆盖信贷全流程的风险管控体系，尤其要强化员工行为管理，杜绝类似违规私售"基金"引发群诉的事件重演。
业务结构的优化升级势在必行。应回归服务实体经济本源，在保持农村金融优势的同时，加大城市对公业务拓展力度，降低对金融投资的依赖度。数字化转型需聚焦风控赋能，利用技术手段提升零售贷款风险识别能力，改善资产质量结构性问题。针对个人经营及再就业贷款的高不良率，可探索产业链金融模式，通过场景赋能降低信用风险。
在行业竞争维度，重庆农商行需将规模优势转化为效率优势。借鉴上海农商行成本管控经验，将成本收入比稳定在合理水平，同时依托"三种新动能"战略，打造差异化竞争壁垒。三年发展规划中明确的资产规模、净利润等核心指标突破，需建立在合规经营、结构优化的基础上，避免重蹈规模扩张优先的覆辙。
2026年作为刘小军正式履职的元年，重庆农商行的转型成效将逐步显现。这家历经74年风雨的老牌银行，能否在新帅带领下破解合规困局、重拾增长动能，不仅关乎其"农商行一哥"的地位存续，更将为区域性农商行的高质量发展提供重要样本。在强监管与市场化竞争的双重考验下，唯有坚守合规底线、深化战略转型，才能实现规模与质量的同步提升，在行业变革中站稳脚跟。
撰文丨九裘小妹
编辑｜邹猫小妹