首创证券(601136)，递交IPO招股书，拟赴香港上市， 中信证券、银河国际、中信建投、中银国际联席保荐 | A股公司香港上市

来源：瑞恩资本RyanbenCapital

2026年4月17日，来自北京朝阳区的首创证券股份有限公司Capital Securities Corporation Limited(简称"首创证券”)在港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。这是继其于2025年10月16日递表失效后的再一次申请。

首创证券(601136.SH)于4月16日发布公告其收到中国证监会的境外发行上市备案通知书，拟发行不超过1,047,777,500股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。

首创证券(601136.SH)，于2022年12月22日在上交所上市，截至2026年4月16日收市，总市值逾446亿元人民币。

首创证券招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2026/108450/documents/sehk26041701683_c.pdf

主要业务

首创证券，成立于2000年，作为一家综合性证券公司，为中国的机构、个人及企业客户提供多样化的金融产品及服务。公司立足北京、服务全国，打造了一站式金融服务平台，拥有多元且稳定增长的客户群体。

根据弗若斯特沙利文的资料，在中国会计准则下，2022年至2024年，首创证券的收入及净利润年复合增长率，在中国42家A股上市证券公司中分别排名第五及第十。于2024年，根据中国会计准则，首创证券的平均总资产收益率及扣非加权平均净资产收益率在上述A股已上市证券公司中分别排名第一及第七。

根据弗若斯特沙利文资料，截至2024年12月31日，中国有150家注册证券公司。中国证券行业正面临市场集中度加剧，根据弗若斯特沙利文资料，2024年收入最高的十大证券公司占行业总收入约70%。中国证券公司之间的竞争将持续激烈。

首创证券采用全牌照架构经营，涵盖证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金销售、代销金融产品等全业务领域。公司已建立以广泛的分支机构网络和健全的风险管理体系为支撑的多元化业务模式，并不断提升产品创新、客户服务及营运效率的能力。

首创证券坚持「以资产管理类业务为核心引领、以财富管理类与投资银行类业务为两翼支撑、以投资类业务为平衡驱动」的差异化发展战略，公司主要业务线包括：

资产管理类业务。包括(a)资产管理业务；(b)由全资子公司首正德盛开展的私募投资基金业务；及(c)通过联营企业中邮创业基金开展的公募基金业务。

投资类业务。根据投资品种的不同，投资类业务分为(a)固定收益投资交易业务；(b)权益类证券投资业务；(c)新三板做市业务；及(d)另类投资业务。

投资银行类业务。主要包括(a)债券承销及ABS；(b)股票保荐及承销；及(c)财务顾问服务。

财富管理类业务。主要包括(a)证券经纪；(b)证券投资咨询服务；(c)金融产品销售；(d)信用业务；(e)研究业务；及(f)期货业务。

首创证券的收入、收益及其他收入主要包括(a)佣金及手续费收入；(b)利息收入；及(c)投资收入及收益。

股东架构

招股书显示，首创证券在香港上市前的股东架构中，

北京市国资委旗下首创集团，持股56.77%，为控股股东；

北京市国资委旗下的京投公司、京能集团分别持股17.31%、8.31%；

其他A股股东持股17.62%。

董事高管

首创证券董事会由13名董事组成，包括：

4名执行董事

张涛博士(党委书记、董事长)；

蒋青峰先生(党委副书记、总经理)；

程家林先生(党委委员、副总经理)；

刘美君女士(职工代表董事、人力资源部总经理)；

4名非执行董事

刘惠斌先生(党委副书记、副董事长)；

秦怡女士(首创集团资本运营部(金融监管部)总经理)；

李洋女士(北京市基础设施投资总法律顾问、首席合规官)；

田野先生(北京能源集团战略发展部部长)；

4名独立非执行董事

叶林教授(中国人民大学法学院教授)；

王锡锌教授(北京大学法学院教授)；

张健华教授(清华大学五道口金融学院教授)；

荣健女士(立信注册会计师，曾任瑞华会计师事务所高级合伙人)；

杨海滨教授(香港中文大学商学院管理系教授)。

除执行董事外，高管包括：

何峰先生(常务副总经理、董事会秘书、联席公司秘书)；

唐洪广先生(会计师(财务负责人)、纪委委员)；

方杰先生(副总经理)；

付家伟先生(副总经理)；

史彬先生(首席风险官、合规总监)；

王育峰先生(首席信息官)。

公司业绩

招股书显示，在过去的2023年、2024年和2025年，首创证券的营业收入分别为人民币29.79亿、36.02亿和36.46亿元，相应的净利润分别为人民币7.01亿、9.85亿和10.56亿元。

中介团队

首创证券是次IPO的中介团队主要有：

中信证券、中国银河国际、中信建投国际、中银国际为其联席保荐人；

安永为其审计师；

国枫为其公司中国律师；

诺顿罗氏为其公司香港及美国律师；

竞天公诚为其券商中国律师；

高伟绅为其券商香港及美国律师；

创升融资为其合规顾问；

弗若斯特沙利文为其行业顾问。

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