金吾财讯 | 交银国际表示，6 月中国内地动力与储能电池合计销量达196.0GWh，同比增长49.1%，其中储能电池销量62.6GWh、同比增长67.5%；合计出口36.2GWh，同比增长48.7%。7月中国内地锂电排产预计约283GWh，环比增长5.6%，储能电芯占比42.9%。
2026上半年，锂电产业链需求增长逐步向盈利端传导，电池及部分材料环节受益于出货增长、产能利用率提升和产品结构优化，盈利呈现不同程度改善，行业正由以量增为主逐步转向销量与盈利同步修复。与此同时，Wind锂电池指数6月以来累计下跌约18.4%。板块调整一方面受到匈牙利暂停恩捷股份当地工厂生产许可、海外环保及生产合规风险升温等事件扰动，另一方面也反映出市场前期对储能高增长、排产提升及中报盈利改善已形成较为充分的预期。随着订单、出货及业绩陆续落地，板块正由前期的预期交易逐步转向基本面验证。整体来看，当前动力及储能需求、行业排产和盈利改善趋势仍在延续，后续板块表现将更多取决于订单兑现、出货增长及盈利修复的持续性。个股方面，建议重点关注兼具成本优势、技术壁垒、储能布局和全球化能力的行业龙头宁德时代（300750 CH/买入）。