金吾财讯 | 荷兰 AI 云基建企业 Nebius Group(NBIS)迎来重磅机构利好，投资机构 Freedom Capital 将其评级由持有上调至买入，同步将目标价自 150 美元上调至 200 美元。
Freedom Capital 分析师保罗·米克斯在研报中重点拆解公司营收增长预期。2026 年一季度 NBIS 实现营收 3.99 亿美元，市场一致预期其二至四季度营收分别可达 5.86 亿美元、9.16 亿美元、15.2 亿美元，环比增幅依次为 47%、57%、66%；机构自身测算值略高于市场中枢，对应营收 6.29 亿美元、8.88 亿美元、15.6 亿美元。分析师指出，该业绩增长目标对企业运营落地能力要求极高，叠加 AI 基建配套土建工程存在外部不可控因素，业务扩张仍存不确定性。
即便短期存在执行层面扰动，机构仍维持长期看多逻辑。分析师表示，当前市场已充分消化公司潜在风险，在股价匹配机构保守估值区间后，具备配置价值，长期看好其 AI 基础设施赛道成长空间。
本次评级上调前，该股市场分歧较大，市场观点分化，既有投资者将其列为高确定性 AI 核心标的，也有观点建议观望或分批低吸。业内分析认为，全球 AI 算力需求持续扩张，拥有自有数据中心与长期头部客户订单的基础设施企业成长确定性突出，机构上调评级反映资金持续看好算力赛道中长期红利，但短期项目建设、交付进度仍会造成业绩波动，投资者需持续跟踪公司季度营收落地情况。