金吾财讯 | 台积电(TSM)美股盘中小幅上涨1.14%，最新报402.92美元，成交额10.68亿美元。
消息面上，台积电首席财务官黄仁昭在接受美媒采访时表示，芯片市场下游客户持续涌现多年级超级需求浪潮，台积电正全力提速亚利桑那州工厂产能扩建工作。上周，台积电宣布在美追加1000亿美元投资，大举扩张美国本土芯片制造产能，至此台积电在亚利桑那州规划总投资规模达到2650亿美元。而这一大规模产能扩建计划也将台积电的全年资本开支指引进一步上调至600亿-640亿美元。黄仁昭同时介绍道，台积电正在全力优化先进制程产能，其中一项关键举措，就是快速将现有5纳米产线转产更先进的3纳米工艺，保障客户供货；而2纳米工艺已于二季度实现初步营收贡献，进入三季度后，将成为台积电全新核心增长动力。
机构调研方面，交银国际报告指，台积电管理层近日上调全年收入到按年上升略超40%——管理层上调2026全年资本开支指引到600亿至40亿美元。该行认为，虽然部分资本开支上调来自设备涨价，但3nm和2nm节点建设或加速。以中位数620亿美元计算，2026年资本开支增速超过50%，或大于收入增速指引，该行视资本开支强度上调为长期积极信号。该行上调台积电2026及2027年收入预测到1,719亿及2,263亿美元，上调毛利率到66.5%及64%，上调资本开支到618亿及776亿美元，维持其「买入」评级，上调目标价到500美元，对应2026及27年平均市盈率27倍。