金吾财讯 | 港股早盘高开低走，截至午间收盘，恒指微涨0.02%，国企指数跌0.32%，恒生科技指数跌0.56%。
携程集团-S（09961）跌3.37%，小米集团-W（01810）跌3.06%，周大福（01929）跌2.70%，快手-W（01024）跌1.90%，中国电信（00728）跌1.89%。涨幅方面，中国宏桥（01378）涨4.33%，华润置地（01109）涨4.28%，洛阳钼业（03993）涨4.17%，中国铝业（02600）涨4.11%，华润万象生活（01209）涨3.89%。
内房股走高，越秀地产（00123）涨5.98%，中国金茂（00817）涨4.98%，华润置地涨4.28%，新城发展（01030）涨3.96%，中国海外发展（00688）涨3.11%，绿城中国（03900）涨3.08%。招商证券表示，短期内新规或对房企周转、拿地能力等的变化带来不确定性，影响程度或需关注土地分期付款等对冲措施的落地情况，或存在“关门开窗”的可能。从中长期角度，本次政策或推动行业进入门槛提高，进而带动竞争格局改善。另外，从产业链角度，一方面，若房企拿地出现收缩，后续新开工指标及相关产业链需求或滞后于拿地的变化而变化，另一方面，房企回款延后或也影响其对产业链上下游的支付节奏，后续关注产业链账期的变化。
航运股上扬，中远海能（01138）涨8.19%，德翔海运（02510）涨6.74%，太平洋航运（02343）涨5.88%，东方海外国际（00316）涨2.82%，海丰国际（01308）涨1.99%。国金证券表示，内贸集运方面，由于Q1季节性淡季以及春节后复工偏慢，同时龙头运力调配至海外市场，内贸集运运价基本稳定。外贸近洋集运方面，由于Q2中东地缘局势影响，各种附加费显著抬升了运价，扭转了Q1运价颓势。外贸的远洋集运方面，虽然行业运力供给增加，但由于Q2中东地缘局势紧张，带动船舶效率降低，CCFI运价同比基本持平。油运方面，由于中东局势紧张导致霍尔木兹海峡原油成品油出口受阻，油运舍近求远，效率下降同时风险溢价提升，油运运价同比大幅增长。
MINIMAX-W（00100）涨4.85%，国联民生证券表示，2026年上半年，公司完成了从C端主导向B端驱动的收入结构转型，B端收入同比增长超7倍，ARR已突破8亿美元。公司将继续推进语言及多模态模型产品，同时通过跨模型、基础设施、系统及产品的全栈协同设计，提升训练及推理效率，以具备吸引力的单位经济效益提供日益强大的智能。预计公司2026-2028年营收分别为3.02、7.10、13.13亿美元，PS估值分别为50/21/12倍，维持“推荐”评级。
医脉通（02192）半日跌6.08%。中金公司表示，公司上半年业绩弱于预期，主要因收入端因项目执行节奏波动及利息收入收窄。考虑到公司项目执行节奏波动，该机构下调2026及2027年核心经营相关的non-HKFRSEBIT预测5.6%/6.3%至1.86亿元及2.17亿元。下调目标价8%至10.5港元（基于12x目标EV/non-HKFRSEBIT估值），目前交易约3x的2026年EV/non-HKFRSEBIT（剔除现金），有37%上行空间，维持跑赢行业评级。
浙商国际表示，整体来看，港股市场基本面仍偏弱，资金面环境短期承压，政策面重点关注科技创新和扩大内需，情绪面短期面临回调压力。当下港股市场周月线级别趋势仍在调整的左侧通道中，且短期面临获利了结的回调压力。我们对于中短期港股市场走势持中性偏谨慎的态度。板块配置方面，我们看好行业相对景气且受益于政策利好的新能源、创新药、AI科技等；业绩和股价走势稳健且受益于政策利好的低估值国央企红利板块；基本面相对独立且受益于降息周期的香港本地银行、电信及公用事业红利股。