9月11日，三大指数大幅低开，A股多数板块下挫。半导体方面，上游设备、材料集体飘绿，半导体设备ETF招商（561980）延续8月以来震荡横盘格局，近10个交易日获资金8度净流入共计2.4亿元。
消息面上，全球晶圆代工龙头台积电公布8月营收数据：单月销售额达5148亿元新台币（约163.5亿美元），同比大增53.3%，环比增长10.1%，创下单月历史新高。1-8月累计营收3.39万亿新台币，同比增长39.3%。
至此，台积电月度营收已连续四个月增长。台积电此前强调，AI市场需求强劲，尤其是高端芯片需求在未来三四年都将整体维持强劲。目前全球公司在建晶圆工厂接近20座，对芯片制造工具的需求自去年底以来几乎翻了一番，这是30年未曾见过的速度。
作为芯片制造的“卖水人”，上游设备的采购需求以超出预期的速度释放。Q2数据显示，台积电季度设备采购预估值在7月上调至去年12月预测的约1.9倍、半年接近翻倍。全球前十大晶圆代工厂Q2合计营收创下近534.9亿美元的历史新高，背后半导体设备需求强劲。
国内政策端也迎来重磅催化。2026中国算力大会于9月11日至13日举行，将集中发布国产算力芯片、智能体、绿色算力等突破性成果。目前算力网已正式被纳入国家级基础设施行列，新五年强调算力领域发展建设，提出提升算力设施发展水平。
渤海证券指出，国内头部国产大模型企业持续深化芯模协同开发，将国产算力芯片作为支撑模型推理的核心算力硬件底座。上海证券也认为，在海外芯片出口管制背景下，算力自主可控愈加凸显。
半导体设备材料、算力芯片等作为国产替代的攻坚环节，近年来国产化加速明显。据悉，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导、设备材料含量高达80%，并同时布局寒武纪、海光信息、中芯国际3家算力芯片/晶圆制造龙头（20%）。2020年来该指数累涨425%，大幅领先半导体材料设备（309%）、科创芯片(272%)等同类指数，高弹性特征显著。（截至2026.9.10）
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