省级统一法人农商行的组建，在9月上旬出现两个新的推进节点。黑龙江方向，哈尔滨农信村镇银行在《黑龙江日报》刊登《关于召开2026年第三次临时股东会的通知》，定于9月19日上午以现场方式召开会议，审议组建黑龙江农村商业银行股份有限公司的有关事项，包括该行净资产分配方案、原股金处置实施安排，以及黑龙江农村商业银行股份有限公司征集发起人方案。哈尔滨农信村镇银行是黑龙江农信首批27家涉改机构之一，也是首批涉改的3家村镇银行之一。河南方向的进展更早、规模更大，其注册资本已逼近千亿元关口，在全国已成立的省级统一法人农商银行中位列首位。
河南三轮渐进并表与风险前置出表
河南农商银行的整合是分三轮推进的。2025年2月，该行在郑州正式开业，首批以新设合并方式整合原河南农商联合银行以及郑州、新乡、濮阳、济源4市辖内农商银行（农信社）和荥阳利丰村镇银行等共25家机构，初始注册资本292.47亿元。2025年9月，第二批合并机构达82家，覆盖开封、平顶山、安阳、焦作等9个地市。随着第三批落地，该行已完成对省内15个地市（含1个省直辖县级市）共116家原独立法人银行的合并，目前尚有洛阳、驻马店、许昌辖内农信机构未被并入。经营数据方面，截至2026年6月末，该行资产总额2.69万亿元，存款余额2.45万亿元，贷款余额1.24万亿元。
第三轮增资的落点清晰。河南金融监管局7月21日出具豫金复〔2026〕156号批复，同意河南农商银行通过吸收合并增加注册资本80.47亿元，由916.38亿元变更为996.86亿元；该行7月27日公告，吸收合并鹤壁农商行、河南浚县农商行、淇县农村信用合作联社、舞阳县农村信用联社、漯河市郾城区农村信用联社、河南临颍农商银行、漯河市源汇区农村信用联社、漯河市召陵区农村信用联社，以及舞阳玉川村镇银行共9家机构，承继其全部资产、负债、业务、人员、网点及其他一切权利义务。河南这一轮整合之前，有一个容易被忽略的前置动作：2025年11月，河南最大的资产管理公司中原资产耗资超过50亿元，分别收购鹤壁农商行、河南浚县农商行、洛阳农商行三家银行的不良资产包；仅半年多之后，鹤壁农商行、河南浚县农商行便出现在第三批吸收合并名单之中。地方资产管理公司先介入清理不良资产，再由省级法人机构承接整合，这个顺序在河南的实践里相当清晰，存量风险先出表，合并报表才不会在并表当期急剧恶化。
全国坐标与两种改革模式
把两个案例放进全国坐标，农信改革的推进面已经铺得很开。截至9月9日，全国已有15个省份完成省级农信机构组建，其中浙江、山西、四川、广西、江苏、江西、贵州7个省份采用两级法人的省级农商联合银行模式，辽宁、河南、内蒙古、海南、吉林、新疆、甘肃、宁夏8个省份选择统一法人的省级农商银行模式。黑龙江农信系统共有法人机构82家，其中省联社1家、市（地）行社14家、县级行社67家，营业网点1400余个，在岗员工近2.4万人，是省内唯一一家网点覆盖全部乡镇的金融机构；截至2025年末，该系统资产总额超过7000亿元，各项存款超5900亿元，各项贷款超3400亿元。首批27家涉改机构约占全省农信系统法人机构总量的三分之一，若筹建顺利，黑龙江有望成为继甘肃、宁夏之后，2026年第三家完成省级统一法人农商行组建的省份。
两种改革模式的选择逻辑值得区分。招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼的分析是，相比保持两级法人地位的省级农商联合银行模式，独立法人的省级农商银行模式有助于集中配置资源，提升经营管理合力和执行力，提高风险管理和化解能力，打造统一品牌形象，发挥规模经济优势，适用于部分经营区域较小、机构数量少或存量风险较大的省份。惠誉评级亚太区金融机构评级董事徐雯超则表示，在监管推动下，兼并重组、市场退出以及省级统一法人等改革明显加快，政策重点是通过减少高风险小机构、提升区域性银行资本实力和治理能力，增强体系稳定性与监管可视性；不过这些成效目前更多体现为风险被更有效地识别、管理和处置，并不意味着中小银行基本面已经全面修复。
黑龙江与河南这两个案例，代表的是省级农商行组建的两种节奏。黑龙江走的是分批推进，首批27家先整合资产规模适中、不良率相对可控、股权关系清晰的机构，其余55家后续分批纳入，这样能积累清产核资与系统对接的经验，避免一次性吞并高风险机构导致合并报表瞬间恶化。河南走的是渐进式并表，三年三轮把116家机构装进一个法人，注册资本做到近千亿元，同时保留洛阳、驻马店、许昌三地暂不并入，留出消化时间。两种节奏的共同点是不追求一次性完成，都给自己留了缓冲。