金吾财讯 | Meta（META）美股盘初震荡上行，最新涨1.41%，报653.5美元，成交额34.2亿美元。
消息面上，摩根大通（JPM）发布研报看多Meta Platforms，将公司评级从“中性”上调至“增持”，2027年12月目标价由640美元大幅上调至820美元。研报指出，Muse Spark1.3已跻身前沿模型行列，Meta完成从AI追赶者向核心竞争者的身份转变。消费级AI智能体Muse上线次日便登上美国App Store免费榜第三名，早期用户使用强度达到内部测试阶段的10倍。Meta正把AI变现路径从传统广告，拓展至交易佣金、付费订阅、企业智能体、模型API多条新增收入渠道。
估值层面，摩根大通采用Meta2028年GAAP每股收益35.44美元、约23倍市盈率进行定价，高于标普500指数约16倍的估值水平。机构认为，Meta已经不只是依靠AI优化广告推荐的社交平台，正在转型为覆盖前沿大模型、消费与企业智能体、开发者API、付费订阅的AI平台。