金吾财讯 | 美股上周五反弹，大市经过连日调整后，油价由高位回落，带动大市作出技术反弹，三大指数均录得升幅收市。美元走势向上，美国十年期债息维持于4.97厘水平，金价低位反弹，油价则由高位回落。港股预托证券个别发展，预料大市早段缺乏方向。内地股市上周五下跌，上证指数低开低走，收市下跌1.2%，沪深两市成交额则略为增加。港股近日持续弱势，指数上周五低开后，一度低见24,500点水平，其后跌势喘定，收市录得温和跌幅，整体成交保持清淡。蓝筹股个别发展，科技网股先跌后回稳，资源股持续受压，人工智能概念股份普遍下跌。大市走势未见改善，外围关注息口去向及中东局势发展，预料指数在24,500点有较大支持，上方阻力在25,500点水平。
行业消息
长江基建（01038）早前公布中期业绩，期内集团录得盈利212.52亿元，较去年同期大幅增加3.89倍。盈利显着上升，主要由于出售英国配电网业务UK Power Networks及英国铁路车辆租赁业务UK Rails录得庞大收益所致，当中UKPN出售收益约为112.08亿元。期内营业额为196.31亿元，按年减少3.58%。董事会宣派中期股息每股0.75元，较去年同期增加2.7%，自上市以来，一直维持股息持续增长的纪录。
完成出售UKPN及UK Rails后，集团财务状况更为稳健。集团持有现金净额339亿元，为历来最雄厚水平，财务根基进一步巩固，具备更充裕财力物色大型资本密集项目的投资机会。业务表现方面，电能实业（0006）对集团贡献为52.94亿元，按年增加3.83倍，主要受惠于出售UKPN所录得之收益，而香港及海外业务营运表现持续稳健。英国业务溢利贡献为147.84亿元，按年大幅增加5.65倍，主要来自上述两项资产出售收益。若不计及该等一次性收益，英国投资组合其他项目之营运表现良好，营运溢利录得显着增长。
澳洲业务溢利贡献为8.17亿元，按年增加3%。欧洲大陆业务溢利贡献为4.77亿元，按年增加10%，主要受ista强劲表现带动。加拿大业务溢利贡献为2.78亿元，按年增加1%；Reliance Home Comfort营运表现理想，并于期内完成一项收购，进一步扩展安大略省业务。纽西兰业务溢利贡献为0.91亿元，按年增加14%；Enviro NZ录得稳定增长，并完成一项废物管理项目收购，业务拓展至Southland地区。香港及中国内地业务组合录得净亏损1.15亿元。水泥、混凝土及沥青业务之销售量及价格持续疲弱，对业绩构成负面影响。
集团表示，环球市场波动预期于可见未来持续，流动资金紧绌及利率上升将加剧经济前景的不确定性。尽管宏观环境挑战或令营商环境更趋严峻，集团具备有利条件把握市场机遇。凭藉雄厚资本储备、优秀营运往绩及卓越价值创造能力，集团在物色新投资机会时具有明显优势。展望下半年，集团将贯彻持续增长及严谨财务管理的承诺。
集团透过策略性出售UKPN及UK Rails两项英国资产，一次过释放庞大价值，令纯利大幅增加，同时将现金水平推升至历史高位，财务杠杆显着下降，财务灵活性大为提升。此举不仅优化资产负债表，更为集团在利率高企及市场流动性偏紧的环境下，创造更大议价空间物色优质基建项目，有望在波动市况中继续为股东创造长远价值。
（笔者为证监会持牌人仕，本人及相关人士没持有上述股份）
作者：港湾家族办公室业务发展总监 郭家耀