2026年7月至8月，东莞银行不到一个月内相继落地两笔资本补充工具，合计规模40亿元，以应对资本充足率下行压力。7月28日，该行完成20亿元二级资本债发行；8月18日，20亿元永续债启动簿记建档，形成连续资本补充节奏。
此次密集补血直接对应该行半年报资本指标变动。2026年半年报显示，东莞银行资本充足率为11.87%，较年初13.50%下降1.63个百分点，为2008年以来首次跌破12%。在此背景下，两期资本工具均用于夯实资本水平：二级资本债用于补充二级资本，永续债用于补充其他一级资本，两类工具均可提升资本充足率，但不直接影响核心一级资本充足率。截至目前，该行总资产规模接近7000亿元。
从发行细节看，“26东莞银行二级资本债02”发行规模20亿元，期限为5+5年，票面利率1.95%，于7月30日起息，由国泰海通证券担任牵头主承销商。“26东莞银行永续债01”发行总额20亿元，期限为5+N年，主体信用评级AAA、债项评级AA+（联合资信评定），8月20日起息；票面利率采用浮动利率形式，初始基准利率1.40%，固定利差53个基点，首期执行年利率1.93%。
经营层面，东莞银行上半年业绩呈现营收微降、净利润小幅增长的态势，盈利结构与成本管控特征较为突出。2026年上半年，该行实现营业收入49.32亿元，同比下降2.01%；归属于母公司股东的净利润24.08亿元，同比增长1.02%。此前，该行2024年、2025年营业收入已连续两年负增长；2026年一季度营收曾同比增长22.69%，二季度增长态势未能延续。
盈利结构方面，利息净收入成为营收核心支撑。上半年利息净收入40.68亿元，同比增长16.92%，占营业收入比重由上年同期69.12%提升至82.48%。其中，利息收入91.62亿元，同比减少3.47亿元；利息支出50.94亿元，同比下降9.36亿元，负债端成本压降成为利息净收入增长的主要驱动因素。非利息收入构成拖累，投资收益由11.59亿元降至4.81亿元，同比降幅58.5%，是营收下滑的主要影响项；手续费及佣金净收入6.05亿元，同比增长4.34%，保持平稳；公允价值变动收益1.11亿元，规模相对有限。
净利润小幅增长主要依靠成本与减值损失管控。上半年信用减值损失4.70亿元，同比减少30.23%；业务及管理费16.01亿元，同比下降2.59%，两项支出合计节约约2.47亿元，覆盖营收下滑影响后实现净利润小幅增长。本次半年报未披露不良贷款率、拨备覆盖率等资产质量关键指标。
资本补充与上市进程方面，东莞银行A股IPO筹备已历时18年，期间经历申请终止、审核中止等情形。2026年3月，该行IPO状态因财务资料过期变更为“中止”；6月26日更新2025年度财务资料后恢复“已受理”。根据招股书，该行拟公开发行7.8亿股，预计募集资金84亿元，扣除发行费用后全部用于补充资本金，保荐机构为招商证券。当前沪深主板银行IPO在审企业仅剩5家，A股银行板块自2022年1月兰州银行上市后，已持续四年无新增上市银行。
从长期资本基础看，外源资本补充的持续性依赖内生盈利能力。2025年，东莞银行净息差为1.19%，低于同期全国城市商行平均水平约1.37%，较2023年1.61%回落42个基点；本次40亿元资本工具发行可推动资本充足率重回12%以上，但仅能阶段性改善资本指标，无法从根本上提升核心一级资本水平。该行已于2026年4月审议通过新一轮增资扩股议案，相关资产评估招标工作已完成，核心一级资本补充仍依赖IPO及增资扩股等核心渠道。
整体而言，短期资本工具落地缓解了东莞银行资本充足率下行压力，但其长期资本稳健性与上市推进效果，仍取决于盈利修复能力及资产质量表现。