2026年以来，银行业仍处于净息差下行调整周期，行业盈利增长承压。国家金融监督管理总局数据显示，二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度小幅回升1个基点，为2022年一季度以来首次单季环比上行，行业进入震荡筑底阶段。不过，板块内部分化明显，城商行虽整体环比改善，但负债成本管控能力与本土特色客群布局，成为决定盈利韧性的核心变量。
在此背景下，长沙银行2026年半年度报告展现出较强经营韧性。上半年，该行净息差同比仅收窄3个BP，而2025年全年降幅为26个BP，息差下行态势明显改善。截至6月末，该行资产总额13409.17亿元，较上年末增长5.74%；报告期内实现营业收入137.80亿元，同比增长4.01%；归属于母公司股东净利润45.48亿元，同比增长5.06%。多家券商在半年报披露后发布点评研报，认为在同业普遍打响“息差保卫战”的环境下，这份成绩单凸显区域银行的经营韧性。
负债降本对冲资产收益下行，利息净收入逆势增长
息差企稳的关键，来自负债端存款成本的有效管控。上半年，长沙银行存款平均利率1.34%，同比下降27个BP；计息负债平均利率1.46%，同比下降29个BP。分客户类型看，个人客户存款平均利率下降35个BP，公司客户存款平均利率下降20个BP。受此带动，利息支出85.36亿元，同比下降10.73%，降幅显著高于利息收入1.94%的下滑幅度。
依托负债端成本红利，该行利息净收入实现逆势增长。上半年利息净收入103.14亿元，同比增长6.77%，占营业收入比重74.84%；二季度单季利息净收入同比增速大幅抬升，显著高于一季度水平。开源证券研报指出，2026Q2单季利息净收入同比增长11.91%，增速环比明显上升，主要受益于低基数叠加净息差降幅收窄。2026H1净息差为1.84%，较2025年全年仅下降 1BP，降幅明显收窄，是上半年盈利韧性的核心来源。
信贷投向持续优化，县域布局构筑差异化壁垒
在稳住负债成本的同时，长沙银行持续优化信贷投放结构，引导信贷资源流向实体经济重点领域。截至6月末，该行发放贷款和垫款本金6576.49亿元，较上年末增长7.51%；其中公司贷款4398.16亿元，增长7.98%。
信贷投放结构持续向科创、绿色、制造业、产业链倾斜。科技金融贷款余额1164.68亿元，较上年末增长13.26%，增速跑赢全行贷款平均水平；绿色金融贷款余额831.48亿元，增幅23.75%；普惠小微贷款余额794.70亿元。今年上半年，该行支持省市重大项目120个，新增信贷投放101.35亿元；供应链金融融资余额533.21亿元，同比增长16.03%，代客外汇交易量同比增长43.91%，中小微企业、制造业企业贴现业务量分别提升52.66%、105.30%。平安证券研报点评称，该行信贷投放持续向对公实体领域倾斜。
深耕县域市场，是长沙银行差异化经营的核心特色。目前该行实现湖南86个县域200家县域网点全覆盖，搭建县、乡、村三级金融服务网格。截至6月末，该行县域贷款余额2521.45亿元，较上年末增长7.84%；县域客户736.22万户，占全行零售客户近四成。业务层面紧扣湖南“一县一特”产业布局，深耕双峰农机、南县稻虾米、醴陵陶瓷等十二大县域特色产业，相关贷款余额257.16亿元，同比增长8.58%。
客群、科技与风控协同发力，长期稳健性获机构认可
客群经营持续夯实零售与对公基本盘。截至6月末，长沙银行零售客户总数1914.57万户，零售客户管理资产（AUM）5407.78亿元，较上年末增长4.26%；财富客户154.73万户，增长4.52%；对公客户48.30万户，增长1.28%。依托全员管户机制，该行持续深化客户综合经营，挖掘客户长期价值。
中间业务结构呈现优化态势。上半年实现手续费及佣金净收入7.89亿元。拆分来看，手续费及佣金收入12.37亿元，同比增长6.28%，其中承销、托管及其他受托业务收入5.52亿元，同比增长50.09%；债券承销金额81.96亿元，同比增长38.68%，资产托管规模752.67亿元，债券承销、资产托管等轻型业务增长动能凸显。手续费及佣金支出4.48亿元，同比增长129.14%，是拖累中收净额的主要因素。
金融科技转型持续落地，AI赋能业务全流程。长沙银行搭建智能体平台，上线100个人工智能助手，覆盖营销经营、风控授信、运营作业、办公合规等六大业务场景，适配多款主流开源大模型，持续推进“星火 Alpha 智脑”、AI手机银行等项目落地，以数字化手段提升客户经营、风控与运营效率。
资产质量与资本实力保持稳健，风险底盘稳固。截至报告期末，该行不良贷款率1.15%，与上年末持平；拨备覆盖率281.43%，较上年末小幅提升0.57个百分点，风险抵御能力充足。资本充足率13.73%，核心一级资本充足率10.25%，资本储备充裕。同时，公司推出中期分红方案，每10股派发现金股利2.20元（含税），预计分红总额约8.85亿元，持续回馈股东。
多家券商在半年报点评中维持正面评级。开源证券维持买入评级，认为该行息差降幅收窄、资产质量持续巩固，盈利韧性较强；平安证券维持推荐评级，看好该行零售潜力以及县域金融战略带来的长期协同效应；国信证券、广发证券同样给出买入评级，认可公司对公信贷投放成效与稳健的资产质量。
整体来看，在银行业整体进入息差筑底、行业分化的阶段，长沙银行通过压降负债成本、优化信贷投向、深耕县域客群、严守资产质量，实现息差企稳。息差是经营结果，而非单一驱动因素。该行通过管住负债成本、优化资产投放、深耕本土客群、筑牢风险底盘，走出区域城商行差异化稳健发展路径。