观点网讯：摩根大通发表报告，上调广汽(02238.HK)评级至「增持」，新2027年6月底目标价5.7港元。报告指，广汽宣布计划收购一汽股份在一家汽车合资企业中持有的部分股权，摩根大通相信该合资企业为丰田，待公司最迟于9月28日公布交易详情后，将重新检视盈利假设。
摩根大通在另一份报告中维持广汽「减持」评级，广汽H股目标价1.1港元，A股目标价4元人民币。该报告引述《彭博》报道指，中国政府拟透过整合削减过剩产能、提升行业效率，一汽与广汽的合并正被考虑；广汽日前宣布H股及A股因待刊发公告而停牌。
摩根大通认为，若并购交易确获宣布并落实，初期或可出现约20%至30%的正面股价升幅。
行业数据方面，摩根大通估计2025年中国汽车总产量约3400万辆（含出口及商用车），系统内设计产能约5000万辆；目前全行业定价折扣约15%至16%，对比2025年上半年高峰约17%。
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