财联社9月16日讯（王蔚 实习生 陈子奇 关智轩）财联社据相关渠道统计，8月末银行理财存续规模达35.8万亿元创历史新高，但年内增幅4.71%较去年同期明显放缓。
业内人士表示，半年末考核压力缓释、表外资金回流及权益市场回暖支撑了8月规模，但高基数下扩张动能已边际减弱。
8月末银行理财规模达35.8万亿元创历史新高，年内增幅4.71%较去年同期明显放缓
财联社据华源证券测算，2026年8月末理财规模合计35.8万亿元，较7月末增加0.35万亿元，小幅高于2021-2025年的8月份0.25万亿的平均增量，存续规模创历史新高。
中信证券在其研报中表示，8月理财规模增长韧性较强，主要因为半年末监管考核与银行内部业绩评估压力缓释。前期为满足考核需求而临时调出的表外理财资金逐步回流，形成规模修复。同时，8月权益市场回暖带动含权理财净值表现修复，也一定程度上缓解了7月部分产品回撤对投资者情绪造成的扰动，赎回压力边际减轻，也对产品规模形成支撑。
实际上，今年以来，银行理财存续规模呈现逐月稳步上升态势。截至8月末，银行理财存续规模较2025年末增加1.51万亿元，增长4.71%。和2025年同期相比，银行理财存续规模增长明显放缓。截至2025年8月末，银行理财存续规模较2024年末增加2.71万亿元，增长9.13%。
易观金融行业分析师王玺表示，2025年手工补息整改与高息定存到期集中释放一轮“存款搬家”红利。受基数抬高、可迁移资金池边际收窄等因素影响，今年以来银行理财扩张动能边际放缓。
华源证券进一步分析，从理财产品收益来看，8月份现金管理类理财平均7日年化收益率小幅回落。截至2026年9月6日，理财公司现金管理类理财产品平均近7日年化收益率1.11%，货币基金平均近7日年化收益率为0.95%。货币政策宽松之下，资金利率或低位波动，后续货币类产品收益率或略微下行。
8月份固收类理财收益率则较上月小幅回升。8月股市反弹，理财公司固收类理财及纯固收理财当月平均年化收益率回升至2.64%和2.18%。
银行理财债券配置四年降18.2个百分点，现金及存款占比升至28.1%
另外，从资产配置结构看，近年来银行理财投向债券和非标准化债权类资产的比重逐年下降，现金及银行存款、公募基金的配置比重则持续上升。
中国理财网数据显示，2026年二季度末，银行理财配置债券及同业存单的比重为50.2%，较2021年末的68.4%下降18.2个百分点；持有非标资产的比重为5.1%，较2021年末的13.1%下降8个百分点。与之相对，现金及银行存款比重由2021年末的9.7%升至28.1%，公募基金比重由2.6%升至7%。可见，在低利率环境下，银行理财正在逐步调整投资配置。
华源证券分析，经历2023年和2024年债券收益率快速下行后，中国已经进入低利率时代，纯债投资难度大幅上升，因而建议降低对境内纯债投资的收益预期。长期来看，信贷需求可能长期偏弱，未来融资需求或主要来自政府债券，银行需要及时转变思想，适应净息差继续小幅收窄等大趋势。
业内人士表示，目前在境内无风险利率中枢降低的背景下，银行理财资产端以债券投资为主的投资品种收益下行。叠加2025年债券市场震荡加剧、产品估值方法整改，银行理财产品在控制回撤、减少破净、增厚收益等方面均面临较大挑战。