周三（9月16日），A股市场震荡反弹，两市放量成交1.84万亿元，全市场超4100只个股上涨。
大科技板块王者归来，盘面“芯”、“光”闪耀，通信、电子行业双双起舞。表征科技龙头整体行情的科技ETF华宝（515000）、荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）标的指数双双涨超3%。
人工智能方向表现活跃，AI双子星携手上扬，高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数涨近4%，场内活跃吸引资金关注；科创人工智能ETF华宝（589520）同样走高，标的指数涨超3%。
科创方向弹性较大，费率较低的科创芯片ETF华宝（589190）标的指数收涨4.99%，强势领跑；Fabless轻资产模式的科创芯片设计ETF华宝（589430）标的指数收涨超4%。
聚焦科技配置，华泰证券表示，AI产业基本面仍有较强支撑，但反弹后市场将更重视业绩能见度与估值匹配。建议关注：一是云侧投入向收入和订单传导更清晰的服务器、通信设备及相关硬件；二是受益于下游扩产、订单持续向好的PCB、半导体设备/材料、电源及液冷等配套环节。*
【ETF全知道热点收评】重点聊聊创业板人工智能、科创芯片和电子等行业主题的交易和基本面情况。
一、光模块龙头反弹，“站在光里”的指数涨近4%！需求、景气、互联、筹码四重信号共振，板块逻辑再强化
光模块CPO反弹归来，致尚科技20CM涨停，长芯博创涨近13%，联特科技涨超8%。龙头强势上攻，新易盛收涨6.72%，中际旭创涨超5%，天孚通信上扬4.51%。
热门ETF方面，高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363）场内交投火热，标的指数收盘涨近4%，资金高度关注高“光”指数布局机会。
“站在光里”的创业板人工智能指数重回强势，背后是产业四大信号的共振：
其一是高盛上调出货预期。高盛此前大幅上修全球光模块市场预测，核心变化不在于简单调高数字，而在于重新评估了AI集群扩张对光互联的拉动方式——单颗芯片对应的光连接数量和速率都在同步提升，叠加ASIC自研芯片放量，光模块需求来源从单一GPU路线扩展至更广泛的AI算力生态。
其二是光博会验证产业高景气。本届光博会热度超出往年，头部厂商1.6T产品密集亮相，部分已进入小批量供货阶段，订单能见度向2027年延伸，“锁订单”、“锁物料”成为现场关键词。供需紧张正从光模块向上游光芯片、光纤等环节传导，产业链多环节同步感受到景气度提升。
其三是英伟达强化高速互联的战略权重。英伟达持续推动高速以太网与光互联在AI工厂架构中的部署，并明确表达“Scale-Out AI依赖光学”的判断。随着AI集群规模向超大规模演进，光互联正从配套环节转变为决定集群效能的关键基础设施，战略权重持续抬升。
其四是估值与拥挤度已有消化。经历前期震荡调整后，通信板块前期偏高的交易溢价得到一定释放，估值压力有所缓和。本轮调整或视为景气延续中的估值压缩，而非产业逻辑的逆转，筹码结构较此前更为健康。
创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量超35%，是AI算力核心旗手。
二、突袭大涨！芯片涨价链配置价值显现，费率较低的科创芯片ETF华宝（589190）标的指数涨近5%
半导体芯片产业迎来大反攻，同类费率较低*的科创芯片ETF华宝（589190）标的指数盘中上涨5.5%，收涨4.99%。半导体材料与设备方向涨幅居前，天岳先进领涨11%，中科飞测、沪硅产业、西安奕材-U、中微公司等涨幅居前。此外，权重龙头集体启动，澜起科技涨超6%，寒武纪、中芯国际涨超5%，华虹宏力、海光信息涨超4%。
注：截至2026.9.16，以上个股在科创芯片指数中的权重占比分别为：天岳先进 0.74%，中科飞测 2.89%，沪硅产业 1.31%，西安奕材-U 0.20%，中微公司 8.74%，澜起科技 7.57%，寒武纪 8.13%，中芯国际 8.44%，华虹宏力 3.36%，海光信息 7.60%。
板块迎来海内外多重利好。海外方面，有消息称，预计Anthropic与OpenAI自2027年起将直接采购DRAM等内存产品。其中Anthropic在2027年的内存需求量，以1Gb为单位测算约为400亿至500亿个；该需求量中，约20%计划直接向内存原厂采购，剩余部分则通过服务器OEM厂商、CPU与GPU供应商、新增云服务商合作伙伴等渠道获取。预测显示，2027年Anthropic的DRAM需求体量将接近英伟达水平。
科创芯片ETF华宝（589190）被动跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片全产业链，重仓存储、半导体设备材料等核心环节，能够较好地映射 AI 算力基础设施持续升级所带来的产业发展趋势，进攻性强，20CM高弹性。科创芯片ETF华宝（589190）还有场外联接基金021225。
公开数据显示，科创芯片ETF华宝（589190）管理费0.3%，托管费率0.08%，综合费率0.38%，在同标的指数ETF中费率较低。
三、熬出头了？寒武纪大涨5%，华宝基金电子ETF（515260）标的指数最高上探3.87%！超400亿主力资金涌入电子板块！
电子板块大反攻！全天获主力资金净流入超400亿元，板块吸金额高居31个申万一级行业首位，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）标的指数最高上探3.87%，收涨3.32%，强势收复5日、10日、20日三根均线！
超六成成份股涨超2%，其中，半导体材料龙头沪硅产业领涨超8%，半导体设备龙头中微公司、数字芯片设计龙头澜起科技涨超6%，寒武纪涨逾5%，PCB龙头东山精密亦涨超5%，涨幅居前。
图：电子ETF华宝（515260）成份股涨幅TOP10（9月16日）
电子板块利好消息频现：放眼海外，国际AI巨头Anthropic、OpenAI等正逐步跳出仅采购GPU的模式，开始直接采购内存，意味着三星电子、SK海力士等内存厂商将新增核心客户，利好芯片产业链。聚焦国内政策，《电子信息制造业发展“十五五”规划》落地，将集成电路列为战略性新兴支柱产业首位，凸显重视程度。
PCB方面，浙商证券最新研报显示，随着PCB上游材料价格持续上涨，涨价开始向部分PCB品类传导，涨价效果自2026年第三季度起或将逐步体现。AI服务器由单机向机柜级系统演进，叠加交换机向800G/1.6T升级、光模块向800G/1.6T迭代，高端PCB需求有望维持高速增长。*
此前，市场持续博弈美联储政策预期，是压制科技成长板块的核心变量。展望后市，中信建投指出，9月美联储议息靴子落地（9月17日凌晨），宏观不确定性将显著收敛，市场风险偏好有望修复，或开启新一轮行情。当前科技板块经过充分调整，叠加华为全联接大会（9月17日-9月19日）等产业催化，A股科技硬件、半导体产业链有望开启反攻行情。*
【涨价+AI+自主可控，或贯穿电子板块全年】
荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550、C类：012551）被动跟踪电子50指数，重点布局半导体、元件、消费电子行业，囊括PCB、存储芯片、半导体设备、先进封装、玻璃基板、半导体硅片、MLCC等热门概念，受益于AI算力扩产和板块涨价行情。并且成份股深度绑定全球科技龙头，跻身苹果、英伟达、谷歌产业链。
注：本文提及的个股，均是电子ETF华宝（515260）标的指数成份股，截至8月底，权重占比分别为：沪硅产业，0.68%；中微公司，4.52%；澜起科技，3.91%；寒武纪，5.81%；东山精密，4.23%。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
注：费率详见各基金法律文件。
来源：沪深港交易所、中证指数、国证指数、恒生指数公司等，截至2026.9.16。
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
*机构观点参考资料来源：华泰证券《关注回报验证与AI监管》；浙商证券9月11日发布的《AI算力驱动覆铜板高端化上游材料迎来升级与重估》；中信建投观点，详见9月13日文章《加息“靴子”将落地，A股或迎反攻行情》。
根据基金管理人的评估，科创芯片设计ETF华宝、科创芯片ETF华宝、创业板人工智能ETF华宝、科创人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，电子ETF华宝、科技ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。
风险提示：科创芯片设计ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片设计主题指数，该指数基日为2019.12.31，发布日期为2024.7.26；电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布日期为2022.6.13；指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。