9月17日，光模块板块震荡走强。截至9时43分，创业板人工智能ETF招商(159243)标的指数放量涨1.62%，前几大权重股方面，天孚通信涨4.28%，协创数据涨4.71%，新易盛涨2.91%，中际旭创涨1.97%。据Wind数据预估，该ETF盘中再迎净流入。
消息面上，NPO已从概念验证收敛为Scale-up超节点首选落地架构。深圳光博会后，3.2T/6.4T方案密集送样，CPO节奏偏后但同步推进。无源FAU通道由8/12跃升至36/64，MPO/MMC供不应求。光芯片400mW CW与200G EML加速量产，薄膜铌酸锂切入单波400G产业化攻坚。此外，美联储加息落地，市场风险偏好修复。
分析指出，光通信板块今日走强是三重因素共振的结果。一是加息落地，风险偏好修复，美联储议息会议落地后不确定性消除，市场风险偏好回升，资金回流成长方向。二是光模块产业趋势持续强化，NPO从概念验证收敛为Scale-up超节点首选落地架构，产业架构升级方向明确，光模块作为AI算力互联核心环节长期景气逻辑未变。三是光通信无源器件与CPO/NPO进展催化，无源FAU通道由8/12跃升至36/64，MPO/MMC供不应求，光芯片400mW CW与200G EML加速量产，景气由模块向器件端扩散且供给仍紧。投资优先卡位路径无关、价值量随架构升级持续通胀的上游光芯片与高密度无源环节，弹性大于中游组装。
创业板人工智能ETF招商(159243)跟踪创业板人工智能指数，前三大权重新易盛、中际旭创、天孚通信合计占比近40%，光模块含量超57%，管理费率仅0.15%/年。
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