金吾财讯 | 华泰证券表示，2026年上半年，地产链消费建材的经营修复并非一帆风顺，2Q26原材料成本短周期快速上行，为龙头产品提价提供契机，但提价落地需要一定时间传导，叠加5-6月资金到位转弱，地产实物量如销售、新开工同比降幅继续扩大，整体需求延续走弱，各企业对“量”、“价”之间的权衡心态出现分歧，导致未能形成连续有效提价，剔除非经营性因素扰动后，多数个股经营同比表现较1Q26有所走弱。
展望下半年，9月地缘冲突再起波澜，快速上升的上游能源价格或推动原材料成本第二次快速上行，为细分品类连续提价提供契机，但细分赛道出清程度不尽相同，龙头企业仍将在“量”“价”之间有着不同考量。该机构维持关注供给出清格局较好的防水板块，同时建议关注具备稀缺零售渠道、品牌力等Alpha的个股。