9月18日午后，半导体设备、零部件产业链持续拉升。截至目前，半导体设备ETF招商（561980）标的指数涨超4%，华峰测控、富创精密大涨超13%、9%，兴福电子、中科飞测、长川科技等集体走强，
今日行情的核心催化不在需存储、算力等需求端，而在供给端——零部件正在成为整条产业链最紧的瓶颈。
据半导体产业纵横16日报道，韩国半导体设备关键零部件交期已延长一倍以上。沉积设备所需零部件从4个月拉长到10个月，半导体激光加工设备的关键零部件交付周期甚至长达40个月，多个品类已无法给出明确交期。
供给短缺改变设备商的采购行为。过去国际大厂对国产零部件持验证观望态度，如今因自身交期失控，开始愿意主动尝试中国供应商。但国内零部件同样紧俏——北方华创中报业绩低于市场预期，公司明确解释主因是零部件供应不足限制了设备交付节奏。
据中信建投，零部件企业规模普遍偏小、固定成本占比高，一旦产品涨价，利润弹性极大；而产线扩产周期长达12至18个月，是全产业链中供给弹性最差的环节。这意味着，本轮芯片设备供应短缺不会在短期缓解，涨价与国产替代的逻辑将同步强化，半导体产业链的定价权结构性上移。
需求端来说，据方正证券，AI算力需求推动先进逻辑、存储和先进封装同步扩产，半导体设备或仍是未来几年高景气方向。国泰海通也认为，海外先进存储持续扩产，国内关键环节加快突破，高端设备材料仍是国产替代重点。
半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导、半导体设备材料占比高达80%，对北方华创、中微公司等整机龙头，和富创精密、先锋精科等零部件厂商均有布局，同时配置寒武纪、海光信息、中芯国际三大算力芯片与晶圆制造龙头，前十大集中度、弹性均在同类指数中处于前列。
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