中国银行业协会近日发布《票据市场风险分析与创新研究2025》（以下简称《报告》）。《报告》立足票据业务风险管理，依托2024年以来票据市场运行数据、逾期监测情况、司法判例、行政处罚案例及机构风控实践，系统复盘信用、市场、操作、合规四大核心风险特征，总结成熟风控经验，探索创新发展路径，为票据市场合规稳健、高质量发展提供实务参考。
《报告》披露，2025年票据市场坚守服务实体经济本源，整体运行稳健、规模稳步扩容。全年商业汇票签发承兑额达42.7万亿元，同比增长11.6%；商业汇票贴现额33.9万亿元，同比增长11.1%。作为连接金融与实体经济的重要支付融资工具，票据在畅通企业资金周转、缓解企业融资压力等方面发挥着积极作用。
《报告》围绕四大风险板块展开分析：
信用风险方面，截至2024年末，当年新增票据逾期承兑人1651户，较年初减少704户，持续逾期承兑人5084户，较年初增加1665户。《报告》依托票据逾期数据开展分析，对实体企业及各类金融机构信用风险进行系统性研究，总结梳理部分机构信用风险管理的落地实践经验。
市场风险方面，以2024年6个月期限双国股银票转贴现利率为观测标的，复盘全年“冲高—深跌—修复”的震荡行情。第一季度受信贷开门红及春节因素推动，利率冲高至年内峰值2.3%；第二季度随信贷投放走弱、机构配置需求抬升而持续下行；第三季度利率再度回落，7月末跌破1%关口至0.81%；第四季度维持低位运行，年末受市场供需错配影响小幅回弹至1.3%。《报告》结合利率走势，从宏观经济周期、监管政策导向、市场资金面等维度深入剖析利率波动成因，梳理市场风险管理实践成果。
操作风险方面，梳理2024年以来票据业务违法犯罪情况总体态势，结合某城商行13亿元电票诈骗案等多起案例，直观呈现票据业务经营过程中暴露出的贸易背景实质审查缺位、中介违规套利、同业账户管控松散、电票代理接入疏漏等突出问题，精准深挖业务流程短板、系统漏洞、人为操作疏漏等操作风险根源，总结行业在风控系统建设、从业人员管理、业务流程管控等方面的成熟风控实践。
合规风险方面，依托年度票据业务行政处罚数据，归类整理贸易背景不真实、贴现资金管理不到位、保证金来源违规、授信管理不到位等高频违规问题的代表性案例。例如，某银行因票据业务贷前调查及贸易背景真实性审查未尽职，被监管部门处以罚款、相关负责人被予以警告；某银行因银票业务保证金来源审核不到位，被监管没收违法所得并处以罚款。《报告》系统梳理票据业务高频违规风险点与监管重点处罚事项，总结金融机构合规体系建设、常态化合规管控的成熟实践经验。