研报掘金丨东吴证券：维持亿纬锂能“买入”评级，储能与大圆柱电池业务双轮驱动

东吴证券研报指出，亿纬锂能与Fluence签订206GWh大单，海外储能份额再提升。Fluence订单高增，亿纬深度切入全球头部储能客户供应链。Fluence 25年储能确收5GWh，截至2026年6月末，在手订单64亿美元，其中储能12.6GW（按照4h配储测算对应50GWh），潜在订单45.6GW/163.7GWh，数据中心业务加速放量。动储出货持续高增，新产品+海外客户驱动量利齐升。随着大方形、大圆柱及海外高端客户占比提升，预计26年动储盈利维持0.025元/Wh+，27年盈利有望进一步提升。考虑到公司作为全场景锂电平台型厂商，储能与大圆柱电池业务双轮驱动，叠加全球化产能持续释放，给予27年18x估值，对应目标价80元/股，维持“买入”评级。